De solides rapports sur les bénéfices du deuxième trimestre ont permis de compenser la faiblesse du rapport sur l'emploi du mois dernier et les tarifs de rétorsion de la Chine. La masse salariale non agricole n'a atteint que 157 000 personnes en juillet, ce qui était inférieur aux 195 000 prévisions du consensus. La Chine a également répondu aux nouveaux droits de douane de 200 milliards de dollars du président Trump sur les produits chinois, avec 60 milliards de dollars sur les produits américains - ce qui est en fait une escalade sur une base relative, car la Chine achète moins aux États-Unis que les États-Unis achètent à la Chine.
Les bénéfices du deuxième trimestre ont été très solides, avec environ 80% des sociétés du S&P 500 ayant déclaré des surprises de bénéfices positives et près des trois quarts ayant déclaré des surprises de ventes positives. Cependant, la guerre commerciale du président Trump pourrait faire des ravages à partir du trimestre prochain, avec environ trois fois plus de sociétés publiant des prévisions de bénéfices négatives que des prévisions de bénéfices positives. Cela est particulièrement problématique puisque les évaluations des actions, mesurées par les ratios P / E, se situent à 16, 5x, au-dessus des moyennes à cinq et à 10 ans, selon FactSet's Earnings Insights.
La semaine prochaine, les commerçants surveilleront de près plusieurs indicateurs économiques clés, y compris les demandes de chômage le 9 août et l'indice des prix à la consommation le 10 août. Le marché gardera également un œil sur la réponse du président Trump à la nouvelle Chine les droits de douane, ce qui pourrait marquer une nouvelle escalade dans ce qui devient rapidement une guerre commerciale coûteuse pour les deux plus grandes économies du monde.
Augmentation du marché élargi
Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) a nettement progressé la semaine dernière vers son plus haut historique de 286, 63 $ après avoir rebondi de la ligne de tendance et du support du point de pivot à environ 278, 31 $. Les traders devraient surveiller un nouveau test des sommets de tous les temps et de la résistance de la ligne de tendance supérieure à environ 286, 00 $, ou une baisse pour tester à nouveau le point de pivot et les niveaux de support de la ligne de tendance vers le milieu de son canal de prix. L'indice de force relative (RSI) est légèrement suracheté à 63, 49, et la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) pourrait voir un croisement baissier, mais les indicateurs ne sont pas suffisamment extrêmes pour offrir une prédiction fiable. (Pour plus d'informations, voir: Où trouver des actions à négocier dans le S&P 500. )
Les industriels luttent contre les tarifs
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a baissé la semaine dernière, bien qu'il ait affiché une reprise impressionnante en fin de semaine. Les traders devraient surveiller les principaux niveaux de soutien de la ligne de tendance aux alentours de 253, 00 $ pour la semaine prochaine, ce qui pourrait constituer la base d'une décision de tester les sommets antérieurs et la résistance R1 aux alentours de 259, 79 $. Si l'indice tombe en panne, les traders surveilleront un mouvement vers le point pivot et une moyenne mobile de 50 jours à environ 250, 00 $. Le RSI est légèrement suracheté à 62, 74, et le MACD semble proche d'un croisement baissier.
Apple pousse les actions technologiques à la hausse
La fiducie Invesco QQQ (QQQ) s'est redressée tout au long de la semaine dernière grâce aux solides bénéfices d'Apple Inc. (AAPL) et d'autres sociétés. Les traders surveilleront un mouvement continu plus haut pour retester les sommets et les niveaux de résistance supérieurs à environ 183, 00 $. Une cassure de ces niveaux pourrait conduire à un passage à la résistance R2 aux alentours de 189, 61 $. Une ventilation par rapport aux niveaux actuels pourrait entraîner une baisse de la ligne de tendance inférieure et du support du point de pivot à environ 175, 00 $. Le MACD semble neutre à 57, 62, mais le MACD reste baissier.
Les petites majuscules suspendent le rallye
Le FNB iShares Russell 2000 Index (IWM) a légèrement augmenté la semaine dernière et demeure l'un des indices les plus performants des derniers trimestres. Les traders devraient surveiller un mouvement plus haut pour retester les plus hauts précédents, la résistance de la ligne de tendance et la résistance R1 à environ 170, 00 $ ou un mouvement plus bas pour tester la ligne de tendance, le point pivot et le support de la moyenne mobile à 50 jours à environ 166, 00 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble neutre à 49, 69, mais le MACD reste dans une tendance baissière à long terme.
