Définition de la commande

Table des matières

• Qu'est-ce qu'une commande?
• Comprendre les commandes
• Types de commandes
• Exemples

Qu'est-ce qu'une commande?

Un ordre est les instructions d'un investisseur à un courtier ou à une société de courtage pour acheter ou vendre un titre au nom de l'investisseur. Les ordres sont généralement passés par téléphone ou en ligne via une plateforme de trading. Les ordres se répartissent en différents types disponibles qui permettent aux investisseurs d'imposer des restrictions sur leurs ordres affectant le prix et l'heure à laquelle l'ordre peut être exécuté. Ces instructions d'ordre affecteront le résultat de l'investisseur sur la transaction et, dans certains cas, si l'ordre est exécuté du tout.

Points clés à retenir

• Un ordre est un ensemble d'instructions à un courtier pour acheter ou vendre un actif au nom d'un opérateur.Il existe plusieurs types d'ordres qui affecteront le prix auquel l'investisseur achète ou vend, à quel moment il achètera ou vendra, ou si son ordre Le type d'ordre à utiliser dépend des perspectives du trader pour l'actif, s'il souhaite entrer et sortir rapidement et / ou à quel point il est préoccupé par le prix qu'il obtient.

Comprendre les commandes

Les investisseurs utilisent un courtier pour acheter ou vendre un actif en utilisant le type d'ordre de leur choix. Une fois qu'un investisseur a décidé d'acheter ou de vendre un actif, il lance un ordre. L'ordre fournit au courtier des instructions sur la façon de procéder.

Les ordres sont utilisés pour acheter et vendre des actions, devises, futures, matières premières, options, obligations et autres actifs.

Généralement, les échanges de titres se font via un processus bid / ask. Cela signifie que pour vendre, il doit y avoir un acheteur disposé à payer le prix de vente. Pour acheter, il doit y avoir un vendeur disposé à vendre comme prix de l'acheteur. À moins qu'un acheteur et un vendeur ne se réunissent au même prix, aucune transaction ne se produit.

L'enchère est le prix annoncé le plus élevé que quelqu'un est disposé à payer pour un actif, et la demande est le prix annoncé le plus bas auquel une personne est prête à vendre un actif. L'enchère et la demande changent constamment, car chaque offre et offre représente une commande. Au fur et à mesure que les commandes sont remplies, les niveaux changeront. Par exemple, s'il y a une offre à 25, 25 et une autre à 25, 26, lorsque toutes les commandes à 25, 26 ont été remplies, l'offre la plus élevée suivante est 25, 25.

Ce processus d'offre / demande est important de garder à l'esprit lors de la passation d'une commande, car le type de commande sélectionné aura un impact sur le prix auquel la transaction est effectuée, quand elle sera remplie ou si elle sera remplie du tout.

Types de commandes

Sur la plupart des marchés, les ordres sont acceptés des investisseurs individuels et institutionnels. La plupart des particuliers négocient par l'intermédiaire de courtiers qui les obligent à passer l'un des nombreux types d'ordres lors d'une transaction. Les marchés facilitent différents types d'ordres qui offrent une certaine discrétion d'investissement lors de la planification d'une transaction.

Voici les types de commandes de base:

• Un ordre de marché demande à la maison de courtage de terminer l'ordre au prochain prix disponible. Les ordres de marché n'ont pas de prix spécifique et sont généralement toujours exécutés sauf en l'absence de liquidité de négociation. Les ordres au marché sont généralement utilisés si le trader souhaite entrer ou sortir rapidement d'une transaction et n'est pas préoccupé par le prix qu'il obtient.Un ordre d'achat à cours limité demande au courtier d'acheter un titre à un prix inférieur ou égal à un prix spécifié. Les ordres à cours limité garantissent qu'un acheteur ne paie qu'un prix spécifique pour acheter un titre. Les ordres à cours limité peuvent demeurer en vigueur jusqu'à ce qu'ils soient exécutés, expirent ou sont annulés. Un ordre de vente à cours limité ordonne au courtier de vendre l'actif à un prix supérieur au prix actuel. Pour les positions longues, ce type d'ordre est utilisé pour prendre des bénéfices lorsque le prix a augmenté après l'achat.Un ordre stop de vente ordonne au courtage de vendre si un actif atteint un prix spécifié inférieur au prix actuel.Un ordre stop d'achat indique au courtier de acheter un actif lorsqu'il atteint un prix spécifié supérieur au prix actuel.Un ordre stop peut être un ordre de marché, ce qui signifie qu'il prend n'importe quel prix une fois déclenché, ou il peut être un ordre limite stop où il ne peut s'exécuter que dans une certaine fourchette de prix (limite) après avoir été déclenché.Un ordre de jour doit être exécuté pendant le même jour de bourse que l'ordre est passé.Bon jusqu'à ce que les ordres annulés restent en vigueur jusqu'à ce qu'ils soient remplis ou annulés.Si un ordre n'est pas un ordre de jour ou un bon ordre annulé, le commerçant définit généralement une échéance pour l'ordre. Un ordre d'exécution ou de suppression doit être exécuté immédiatement et complètement ou pas du tout.

Les types de commandes utilisés peuvent grandement affecter les résultats d'une transaction. Lorsque vous essayez d'acheter, par exemple, placer une limite d'achat à un prix inférieur à celui auquel l'actif se négocie actuellement peut donner au commerçant un meilleur prix si l'actif baisse de valeur (par rapport à l'achat maintenant). Mais le mettre trop bas peut signifier que le prix n'atteint jamais l'ordre limite, et le trader peut manquer si le prix monte.

Un type de commande n'est pas meilleur qu'un autre. Chaque type de commande sert un objectif et sera le choix prudent dans différentes situations.

Exemple d'utilisation d'une commande pour une opération sur actions

Lors de l'achat d'un stock, un commerçant doit considérer comment ils vont entrer et comment ils en sortiront à la fois avec un profit et une perte. Cela signifie qu'il y a potentiellement trois ordres qui peuvent être placés au début d'une transaction: un pour entrer, un second pour contrôler le risque si le prix ne bouge pas comme prévu (appelé stop loss) et un autre pour finalement profit commercial si le prix évolue dans la direction attendue (appelé objectif de profit).

Un trader ou un investisseur n'a pas besoin de passer ses ordres de sortie en même temps qu'il entre dans une transaction, mais il doit tout de même savoir comment ils vont sortir (que ce soit avec un profit ou une perte) et quels types d'ordres ils utiliseront pour fais le.

Supposons qu'un commerçant souhaite acheter Apple Inc. (AAPL). Voici une configuration possible qu'ils pourraient utiliser pour passer leurs commandes pour entrer dans le commerce ainsi que pour contrôler les risques et prendre des bénéfices.

Ils observent un indicateur technique pour un signal commercial, puis passent un ordre de marché pour acheter le stock à 124, 15 $. La commande est exécutée à 124, 17 $. La différence entre le prix d'ordre du marché et le prix de remplissage est appelée glissement.

Exemple de types d'ordres sur bourse. TradingView.com

Ils décident qu'ils ne veulent pas risquer plus de 7% sur le stock, ils placent donc un ordre stop de vente 7% en dessous de leur entrée à 115, 48 $. C'est le contrôle des pertes, ou stop loss.

Sur la base de leur analyse, ils pensent qu'ils peuvent espérer un profit de 21% sur le commerce, ce qui signifie qu'ils s'attendent à faire trois fois leur risque. C'est un rapport risque / rendement favorable. Par conséquent, ils placent un ordre de vente limite 21% au-dessus de leur prix d'entrée à 150, 25 $. C'est leur objectif de profit.

L'un des ordres de vente sera atteint en premier, clôturant la transaction. Dans ce cas, le prix atteint d'abord la limite de vente, ce qui entraîne un profit de 21% pour le commerçant.