Qu'est-ce que la surachat?
La surachat fait référence à un titre qui, selon les analystes ou les traders, se négocie au-dessus de sa valeur intrinsèque. La surachat décrit généralement une évolution récente ou à court terme du prix du titre et reflète une attente que le marché corrige le prix dans un avenir proche. Cette croyance est souvent le résultat d'une analyse technique de l'historique des cours du titre.
Le contraire de la surachat est survendu, où un titre se négocie en dessous de sa valeur intrinsèque.
Points clés à retenir
- La surachat fait référence à un titre dont le prix est supérieur à sa valeur intrinsèque.Beaucoup d'investisseurs utilisent des ratios cours / bénéfices (P / E) pour déterminer si une action est surachetée, tandis que les traders utilisent des indicateurs techniques, comme l'indice de force relative (RSI).
Surachat expliqué
La surachat fait référence à un titre qui a fait l'objet d'une pression à la hausse persistante et qui, selon l'analyse technique, devrait être corrigé. La tendance haussière peut être due à des nouvelles positives concernant la société, l'industrie ou le marché sous-jacent en général. La pression d'achat peut se nourrir d'elle-même et conduire à une tendance haussière continue au-delà de ce que de nombreux commerçants jugent raisonnable. Lorsque c'est le cas, les traders qualifient l'actif de surachat et beaucoup parieront sur un renversement de prix.
Traditionnellement, l'indicateur standard de la valeur d'une action a été le rapport cours-bénéfice (P / E). Les analystes et les entreprises ont utilisé des résultats publiés ou des estimations de bénéfices pour identifier le prix approprié pour une action particulière. Si le P / E d'une action dépasse celui de son secteur ou d'un indice pertinent, les investisseurs peuvent le considérer comme surévalué et comme une opportunité d'achat intelligente pour un investissement à long terme. Il s'agit d'une forme d'analyse fondamentale qui utilise des facteurs macroéconomiques et industriels pour déterminer un prix raisonnable pour un titre.
La montée de l'analyse technique a permis aux traders de se concentrer sur les indicateurs d'un stock pour prévoir le prix. Ces indicateurs mesurent le prix, le volume et l'élan récents. Les traders utilisent des outils techniques pour identifier les actions qui ont été surévaluées lors de transactions récentes et qualifient ces actions de surachat.
Comment identifier les stocks surachetés
L'analyse technique a fourni aux commerçants des calculs de plus en plus sophistiqués pour identifier les stocks surachetés. L'oscillateur stochastique de George Lane, qu'il a développé dans les années 1950, examine les récents mouvements de prix pour identifier les changements imminents dans l'élan et la tendance des prix d'une action. Cet oscillateur a jeté les bases de l'indicateur technique qui est devenu le principal indicateur d'un stock de surachat, l'indice de force relative (RSI). Le RSI mesure la puissance derrière les mouvements de prix sur une période récente, généralement 14 jours, en utilisant la formule suivante:
La RSI = 100−100 / (1 + RS)
RS représente le rapport du mouvement ascendant moyen au mouvement descendant sur une période de temps spécifiée. Un RSI élevé, généralement supérieur à 70, signale aux traders qu'une action peut être surachetée et que le marché devrait corriger avec une pression à la baisse à court terme. De nombreux commerçants utilisent des canaux de tarification comme les bandes de Bollinger pour confirmer le signal généré par le RSI. Sur un graphique, les bandes de Bollinger se situent à un écart-type au-dessus et au-dessous de la moyenne mobile exponentielle du cours récent d'une action. Les analystes qui identifient un titre avec un RSI élevé et un prix qui se rapproche de l'extrémité supérieure de sa bande de Bollinger supérieure considéreront probablement qu'il est suracheté.
Exemple réel de conditions de surachat
Voici un exemple de graphique avec une lecture RSI élevée qui suggère des conditions de surachat:
Dans le graphique ci-dessus, les conditions de survente du RSI (inférieures à 30) ont prédit un rebond du cours de l'action en octobre. Les conditions de surachat du RSI (supérieures à 70) en février pourraient indiquer que le stock se consolidera ou baissera à court terme.
