Qu'est-ce que la surextension?
La surextension décrit un prêt ou une extension de crédit supérieur à ce que l'emprunteur peut rembourser. Les prolongations peuvent obliger l'emprunteur à consolider ses dettes en un seul prêt. Les consommateurs qui doivent utiliser plus du tiers de leur revenu net pour rembourser une dette autre que leur hypothèque sont généralement considérés comme surexploités.
Comprendre la surextension
Pour les négociants en valeurs mobilières et les investisseurs, la surextension représente un effet de levier supérieur aux fonds propres et au pouvoir d'achat de son compte. Cela peut considérablement amplifier les pertes dans un marché baissier et forcer le trader à répondre à des appels de marge abrupts. L'incapacité à le faire peut entraîner la liquidation forcée des titres et le gel du compte.
L'idée de surextension variera en fonction des caractéristiques financières d'un emprunteur. Les particuliers fortunés et les entreprises riches en liquidités peuvent s'endetter proportionnellement plus que les emprunteurs plus faibles sans se surcharger.
Parfois, le dépassement peut être hors du contrôle de la direction d'une entreprise. Par exemple, pendant un ralentissement économique marqué, comme une récession, la situation financière d'une entreprise peut se détériorer considérablement, hors du contrôle de l'entreprise. Dans un environnement économique difficile, il n'est pas rare qu'une entreprise autrefois en bonne santé soit surexploitée à mesure que les conditions se dissipent. Cela peut arriver à des secteurs entiers même pendant des climats économiques robustes. Par exemple, les détaillants traditionnels de brique et de mortier ont eu du mal à s'adapter à la concurrence en ligne et au commerce électronique - malgré une croissance record dans de nombreux segments de l'économie.
Le crédit, la dette et la surextension sont difficiles à modéliser financièrement. Parce que ces facteurs ont quelque chose d'un effet "boule de neige", lorsque les conditions s'empilent les unes sur les autres, les modèles linéaires conventionnels ne tiennent pas compte de la nature exponentielle non linéaire du risque de crédit. Souvent, une fois que les émetteurs ou les emprunteurs forts peuvent rapidement se détériorer en crédits faibles, car la loi de Murphy agit contre un individu ou une entreprise: tout ce qui peut mal tourner va mal.
