Que sont les produits d'investissement et d'assurance fondés sur le commerce de détail?
Le terme produits d'investissement et d'assurance fondés sur le commerce de détail (PRIIP) fait référence à une catégorie d'actifs financiers qui sont régulièrement fournis aux consommateurs dans l'Union européenne (UE) par le biais de banques ou d'autres institutions financières comme alternative aux comptes d'épargne. Pour des raisons de réglementation, la catégorie est intentionnellement large et vise à couvrir tous les produits financiers packagés, commercialisés publiquement, qui sont exposés à des actifs sous-jacents - actions, obligations, etc. - qui offrent un rendement dans le temps et comportent un élément de risque. Cela couvre essentiellement tous les produits d'investissement de détail packagés commercialisés dans l'Union européenne, y compris les polices d'assurance.
Points clés à retenir
- Les investissements groupés de détail et les produits fondés sur l'assurance sont une catégorie d'actifs financiers fournis aux consommateurs dans l'UE en tant qu'alternative aux comptes d'épargne.Les PRIIP sont proposés par les banques et autres institutions financières.Les produits de l'ensemble comprennent généralement des actions, des obligations, des polices d'assurance, ainsi que les fonds structurés, les dépôts structurés et les produits structurés.La réglementation PRIIPs définit de nouvelles méthodes de calcul et des exigences de transparence pour ces produits d'investissement dans l'UE à compter du 1er janvier 2018,
Comprendre les investissements packagés de détail et les produits d'assurance (PRIIP)
Comme mentionné ci-dessus, les produits d'investissement de détail et d'assurance fondés sur les emballages sont des véhicules d'investissement que les banques et autres institutions financières offrent aux investisseurs de détail dans l'Union européenne.
Certains des produits proposés dans le cadre de l'ensemble PRIIP comprennent généralement des actions, des obligations, des polices d'assurance, ainsi que des fonds structurés, des dépôts structurés et d'autres produits structurés.
Les PRIIP sont normalement offerts lorsqu'un consommateur souhaite atteindre un objectif financier spécifique. Cela peut être pour l'éducation d'un enfant ou pour acheter une maison. Selon la Commission européenne, le marché des PRIIP en Europe représente environ 10 000 milliards d'euros.
Selon la commission, ces produits emballés peuvent être difficiles à comprendre et peuvent avoir des problèmes de transparence. Les institutions qui vendent ces produits emballés peuvent fournir des informations beaucoup trop compliquées, avec trop d'informations sur l'industrie. Cela peut rendre difficile pour les investisseurs de les comparer à d'autres produits. La commission souligne également les conflits d'intérêts potentiels, car les banques et les institutions peuvent pousser les véhicules afin de réaliser des ventes, plutôt que d'être dans le meilleur intérêt de leurs clients. En conséquence, de nouvelles réglementations ont été mises en place à partir de 2018.
Considérations particulières
La réglementation PRIIP, en vigueur depuis le 1er janvier 2018, définit de nouvelles méthodes de calcul et des exigences de transparence pour ces produits d'investissement dans l'UE. La décision de réglementer les PRIIP a été prise à la suite d'enquêtes et de consultations menées par la Commission européenne, qui ont constaté que les investisseurs de détail à travers l'UE effectuaient souvent des investissements sans comprendre les risques et les coûts associés, dont certains ont conduit les investisseurs à subir des pertes imprévues.
Des réglementations ont été mises en place à partir de 2018 pour les nouvelles méthodologies de calcul et les exigences de transparence pour les produits d'investissement à travers l'UE.
En visant à clarifier les produits d'investissement achetés, le règlement espère protéger les investisseurs de détail en permettant une meilleure comparaison directe entre les différents produits qui répondent aux objectifs déclarés d'un investisseur de détail, tels que la compréhension de la différence entre l'utilisation d'un fonds d'actions et d'un fonds obligataire pour accumuler du capital pour un acompte sur une maison. Lors de l'introduction de la réglementation en 2014, la commission a estimé la taille du marché PRIIPs concerné par ces évolutions réglementaires à environ 10 000 milliards d'euros.
La nouvelle réglementation oblige les fabricants de produits d'investissement - par exemple, un fournisseur de fonds - à créer des documents d'informations clés (KID) pour leurs produits. Ces documents ne doivent pas dépasser trois pages et doivent contenir des informations détaillées, y compris une description générale du fournisseur, une explication des principaux facteurs dont dépend le rendement de l'investissement, le niveau de risque associé au produit (classés de 1 à 7).), une indication de la perte maximale possible (y compris quatre scénarios de performance) et un tableau expliquant les coûts de son investissement dans le temps. La commission a également déclaré que le règlement exigeant des documents d'informations clés standardisés et simplifiés pourrait être étendu à d'autres produits financiers au-delà des PRIIP.
