Qu'est-ce qu'un rallye Sucker?
Un rallye ventouse décrit une augmentation des prix qui renverse rapidement le cours à la baisse. Les rassemblements de ventouses se produisent souvent pendant un marché baissier, où les rassemblements sont de courte durée. Les rassemblements de ventouses se produisent sur tous les marchés, et peuvent également être des rallyes non pris en charge (basés sur le battage médiatique et non sur le fond) qui sont rapidement inversés.
Points clés à retenir
- Un rallye de ventouse est un rallye qui se produit dans une tendance à la baisse, ou qui n'est pas pris en charge et basé sur un battage médiatique, qui est inversé par le mouvement des prix à la baisse.Un rallye de ventouse d'au moins 5% (plus élevé) s'est produit dans tous les marchés baissiers. Souvent, il y en a plus d'un. Les rallyes de suceurs sont difficiles à identifier en temps réel. Par conséquent, certains commerçants choisissent d'attendre une série de bas de swing plus élevés et de hauts de swing plus élevés avant d'acheter.
Comprendre le Sucker Rally
Sucker rally est un terme d'argot faisant référence à la hausse temporaire d'un actif, comme une action, ou du marché dans son ensemble, qui se poursuit juste assez longtemps pour attirer les investissements d'acheteurs naïfs ou sans méfiance. Les acheteurs sont les rejets, car ils risquent de perdre de l'argent sur le marché lorsque les prix baisseront à nouveau. Ce phénomène est également connu sous le nom de rebond de chat mort, de piège à taureaux ou de rallye du marché baissier.
Les rassemblements de meuniers se produisent fréquemment lorsque le prix d'une action augmente sensiblement malgré que les aspects fondamentaux de l'action n'aient pas changé. Dans la plupart des cas, ces augmentations de prix fondamentalement non soutenues entraînent une forte baisse, poursuivant généralement une tendance globale à la baisse. Les rassemblements de ventouses se produisent fréquemment au milieu des marchés baissiers, où de petites augmentations de prix attirent quelques acheteurs, mais la vente se poursuit ensuite en grande quantité.
Les rassemblements de ventouses sont faciles à identifier avec le recul, mais au moment où ils sont plus difficiles à voir. Alors que les prix baissent, de plus en plus d'investisseurs pensent que le prochain rallye signifiera la fin de la tendance baissière. Finalement, la tendance baissière se terminera (dans la plupart des cas), mais il n'est pas toujours facile d'identifier quel rallye se transforme en tendance haussière, et non pas en rallye.
Identifier un rallye Sucker
Identifier un rallye ventouse peut être difficile, même pour les traders expérimentés. Les rassemblements de meuniers apparaissent et disparaissent sans avertissement, en particulier pendant une période d'action de marché à la baisse, comme un marché baissier.
Un marché baissier est généralement indiqué par une baisse de 20% du marché boursier et a tendance à se produire lorsque le marché est surévalué. Lors d'un marché baissier, la confiance des investisseurs a tendance à être faible et les traders guettent avec attention les signes de mouvement à la hausse sur le marché. Les investisseurs inexpérimentés ou paniqués peuvent être tentés par des hausses de marché, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux caprices d'un rallye de ventouses. Ils veulent acheter parce qu'ils ne veulent pas rater tout avantage qui pourrait se développer. Il s'agit essentiellement de pêche de fond.
Les rallyes sont fréquents lors des marchés baissiers. Notamment, l'indice Dow Jones a connu un rallye de trois mois après le krach boursier de 1929, bien que le marché baissier global ait continué de baisser jusqu'à ce qu'il atteigne son plus bas en 1932.
Des recherches longitudinales ont montré que depuis le début du 20e siècle, chaque marché baissier a engendré au moins un rallye de cinq pour cent ou plus, puis a baissé, avant que le marché ne commence une tendance haussière. Cela signifie que chaque marché baissier a au moins un, et généralement plus, de rassemblements de ventouses.
Les deux tiers des 21 marchés baissiers survenus entre 1901 et 2015 ont connu des rallyes de 10% ou plus. Pour le moment, ceux-ci pourraient ressembler à des rassemblements convaincants, mais en fin de compte, ce sont des rassemblements de sursis.
L'analyse du marché baissier de 30 mois qui a commencé en 2000, qui a accompagné le Dotcom Crash, montre neuf rassemblements de cinq pour cent ou plus, dont quatre ont dépassé un gain de 10 pour cent.
Étant donné que les marchés baissiers peuvent durer de longues périodes, ils peuvent imposer une fuite émotionnelle aux investisseurs dans l'espoir d'un retournement du marché. Les conseillers en marché mettent en garde contre les réactions émotionnelles à la volatilité du marché, car les investisseurs peuvent paniquer et faire des erreurs de jugement concernant leurs avoirs.
De nombreux traders expérimentés attendent de voir le prix faire une série de hauts et de bas de swing plus élevés avant d'acheter. La série de hauts et de bas de swing plus élevés permet d'identifier qu'une tendance à la hausse peut être en cours et que la tendance à la baisse peut être terminée.
Exemple d'un rallye Sucker dans l'indice S&P 500
Les rassemblements de ventouses se produisent généralement après une forte baisse. Lorsque les prix baissent de manière significative, il est difficile pour le prix de faire immédiatement de nouveaux sommets. Les investisseurs sont nerveux et leur confiance est ébranlée, donc lorsque le prix rebondit, les investisseurs et les commerçants astucieux l'utilisent comme une opportunité de vente.
Ces rebonds sont appelés des rassemblements de drageons, car ils sont susceptibles de rencontrer une vente écrasante relativement peu de temps après leur début.
Deux rassemblements de ventouses ont eu lieu en 2018 après que le S&P 500 a connu une forte baisse de plus de 11% en octobre. Le S&P 500 a ensuite augmenté de près de 8%, mais cela a été rapidement atteint par une augmentation des ventes. Le prix a ensuite augmenté de plus de 6% par rapport au creux de la balançoire, mais encore une fois, cela a été atteint par la vente et une forte baisse des prix.
Au final, le S&P 500 a chuté de plus de 20% par rapport à son plus haut de septembre. Il y a potentiellement un troisième rassemblement de ventouses si l'on compte le petit mouvement (moins de 4%) de la mi-octobre plus haut.
TradingView
La veille de Noël, le S&P 500 a touché le fond et a commencé à grimper. Il a fait une série de hauts et de bas de swing plus élevés et a finalement dépassé les sommets des rassemblements de drageons.
