Les actions de Palo Alto Networks, Inc. (PANW) ont augmenté de plus de 13 points lors de la séance de pré-commercialisation de vendredi, atteignant un sommet historique proche de 235 $ après que la société ait déclaré un bénéfice par action de 1, 28 $ sur 658, 1 millions de dollars de revenus, battant les estimations du consensus. Les prévisions haussières du premier trimestre ont ajouté à la pression d'achat euphorique, le géant des logiciels de sécurité s'attendant désormais à dégager un BPA de 1, 06 $ sur près de 630 millions de dollars de revenus.
Le stock pourrait dériver à la baisse dans les semaines à venir malgré la bonne remontée de ce matin, travaillant sur les courants croisés qui ont contribué à une baisse de 15 points au cours des trois sessions avant la nouvelle. En outre, l'action baissière des prix de cette semaine dans le secteur de la technologie pourrait avoir des conséquences néfastes, encourageant les vendeurs à découvert à recharger leurs positions après que l'excitation initiale d'un trimestre réussi soit à court de pouvoir d'achat.
Graphique hebdomadaire PANW (2012-2018)
La société a été introduite en bourse au milieu des années 50 en juillet 2012 et a entamé une tendance haussière immédiate qui a atteint le sommet des 70 $. Le titre a perdu du terrain lors de plusieurs vagues de ventes en juin 2013, affichant un creux historique à 39, 08 $, avant un rebond modeste qui a stoppé juste au-dessus de 50 $. Un nouveau test de novembre a trouvé des acheteurs disposés, générant un renversement à double fond qui a également marqué une opportunité d'achat historique.
La hausse qui a suivi a atteint son plus haut niveau en 2012 en février 2014, générant trois mois d'actions latérales, suivies d'une cassure qui a suscité un intérêt d'achat intense. Le rallye a explosé au quatrième trimestre, affichant des gains impressionnants dans le plus haut de juillet 2015 à 200, 55 $. La volatilité a ensuite fortement augmenté, contribuant à une action bilatérale sur les prix qui a créé un modèle à double sommet.
Le titre est tombé en panne en janvier 2016, entamant une correction intermédiaire qui a affiché des creux plus bas en avril 2017 lorsqu'il a atteint un creux à 107 $, près de 50% sous le plus haut de 2015. Les acheteurs ont pris le contrôle en septembre 2017, creusant une cassure de tendance, suivie d'un rallye régulier qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2015 en avril 2018. Il s'est arrêté brièvement et a éclaté, faisant des progrès limités dans le sommet de la semaine dernière juste au-dessus de 230 $. (Pour plus d'informations, voir: Cisco's Slump Good for Arista, Other Rivals .)
Graphique à court terme PANW (2017-2018)
L'action sur les prix s'est atténuée dans un canal ascendant (lignes rouges) en mars 2018 et s'est effondrée en juillet, déclenchant des signaux de vente préliminaires. Il a sauté au-dessus du support de canal à la fin août et a repris sa trajectoire ascendante tandis que la bande recto-verso achevait un motif rectangle avec une résistance de plage proche de 216 $. Ce niveau a agi comme un aimant sur les prix avant le rapport sur les bénéfices de cette semaine, faisant chuter le titre de 15 points, tandis que le fort rebond d'aujourd'hui pourrait signaler un test réussi.
Le volume en solde (OBV) a atteint un nouveau sommet en juin et a baissé dans une vague de distribution modeste qui s'est terminée en juillet. L'indicateur n'a pas réussi à afficher un nouveau sommet lorsque le titre a dépassé 230 $, signalant une divergence baissière qui pourrait entrer en jeu lors des prochaines sessions. Au minimum, cela nous dit que le parrainage commercial et institutionnel en ce moment peut être insuffisant pour générer une hausse soutenue.
Les taureaux garderont le contrôle tant que le stock se maintiendra au-dessus de la cassure du rectangle du 24 août. Cependant, le rebond en forme de V de ce matin sur ce niveau est susceptible de générer une instabilité et plusieurs semaines d'action latérale plutôt qu'une explosion rapide au-dessus de 240 $. Les indicateurs de force relative hebdomadaires peuvent se transformer en cycles baissiers si cela se produit, ce qui suggère que les joueurs mis à l'écart gardent leur poudre sèche pour le moment plutôt que de sauter à un prix gonflé. (Pour en savoir plus, voir: Acheter haut et vendre bas avec une force relative .)
The Bottom Line
Palo Alto Networks a atteint un sommet historique après un trimestre haussier, mais les perspectives techniques bilatérales prédisent une période de tests plutôt qu'une tendance à la hausse soutenue. (Pour plus de lecture, consultez: Tech Favorites: AI, Chips, Big Data et Cyber.)
