Qu'est-ce qu'un ARM d'option de paiement?
Un ARM avec option de paiement est un prêt hypothécaire à taux variable ajustable (ARM), qui permet à l'emprunteur de choisir entre plusieurs options de paiement mensuel, notamment les suivantes:
- Un paiement à amortissement complet sur 30 ou 40 ans Un paiement à amortissement complet sur 15 ans Un paiement sans intérêt Un paiement minimum ou un montant supérieur au minimum
L'option de paiement minimum est calculée sur la base d'un taux d'intérêt initial de départ temporaire. Bien que ce taux d'intérêt de départ temporaire soit en vigueur, il s'agit de la seule option de paiement disponible. Il s'agit d'un paiement entièrement amorti. Après l'expiration du taux d'intérêt de début temporaire, le montant du paiement minimum reste une option de paiement mensuel; toutefois, chaque fois qu'un paiement est effectué, qui est inférieur au paiement prévu uniquement pour les intérêts, un intérêt différé est créé.
Comprendre les options de paiement ARM
Les ARM des options de paiement présentent un grand risque de choc de paiement. Les paiements mensuels peuvent augmenter pour plusieurs raisons, y compris une refonte imprévue lorsqu'une limite d'amortissement négative est atteinte. Le taux d'intérêt entièrement indexé est important dans ce calcul. Le taux d'amortissement négatif est fonction du paiement d'intérêt uniquement (basé sur le taux d'intérêt entièrement indexé) et du paiement minimum. Si l'intérêt entièrement indexé augmente considérablement, le taux d'amortissement négatif augmente lorsque le paiement minimum est effectué, augmentant la probabilité que la limite d'amortissement négative soit atteinte et que l'hypothèque se refasse.
Mises en garde concernant les options de paiement ARM
Afin d'éviter d'augmenter substantiellement le montant de la dette due sur une hypothèque, l'emprunteur doit choisir avec soin la structure de remboursement qu'il souhaite adopter avec une option de paiement ARM. Bien que populaires à l'approche de la crise hypothécaire, les BRAS d'options de paiement ont plus tard suscité des critiques. La nature de ce type d'hypothèque a permis aux emprunteurs d'effectuer des paiements plus modestes, qu'ils pensaient pouvoir accommoder, mais la dette globale sur l'hypothèque a continué d'augmenter plutôt que de diminuer le solde.
Après que la crise hypothécaire a éclaté, il est apparu que certains prêteurs offraient des options de paiement ARM à des emprunteurs qui autrement n'étaient pas admissibles à acheter les maisons pour lesquelles ils utilisaient ce financement. Bien que ces hypothèques puissent couvrir les prix de vente des maisons - la façon dont la dette pourrait augmenter si l'emprunteur ne remboursait pas les intérêts et réduire le solde du principal signifiait inévitablement - que les emprunteurs qui ne pouvaient pas se permettre la dette se retrouveraient en défaut de paiement.
Les ARM avec option de paiement présentent des avantages, en particulier pour les spéculateurs immobiliers qui cherchent à investir à court terme dans des biens immobiliers, en particulier s'ils ont l'intention de rénover et de remettre le bien sur le marché à court terme.
