Qu'est-ce qu'un drawdown de pic à vallée?
Un prélèvement de crête à vallée correspond à la plus forte baisse en pourcentage cumulée d'un portefeuille ou d'un gestionnaire de fonds de la valeur du portefeuille. Il est défini comme le pourcentage de baisse de la valeur la plus élevée (pic) du fonds à la valeur la plus basse (creux) après le pic. Les fonds qui existent depuis de longues périodes peuvent avoir plusieurs prélèvements de crête à vallée sur différentes périodes.
Comprendre le rabattement de pic à vallée
Le prélèvement de crête à vallée peut aider un investisseur à évaluer le risque d'un portefeuille. Il s'agit d'une mesure de rendement et de communication des risques que certains fonds peuvent utiliser. Il est souvent plus communément trouvé avec des caractéristiques de portefeuilles à risque plus élevé, tels que les fonds spéculatifs et les stratégies de futures gérées.
Les investisseurs peuvent également suivre les baisses de pic à vallée avec des données de rendement historique à long terme. La création d'un rapport individuel de prélèvement de pic à vallée peut être nécessaire pour ce type d'analyse car il n'est pas souvent fourni automatiquement par les gestionnaires de placements. Lors de l'analyse ou de la création de votre analyse du pic à la vallée, plusieurs mesures associées aux prélèvements de pic à la valeur peuvent fournir un meilleur aperçu d'un fonds.
Rapports et calculs des prélèvements
Un rapport de prélèvement peut montrer les pertes de pointe à la vallée d'un portefeuille pour un seul mois ou une période cumulative composée de plusieurs mois consécutifs. Certains des facteurs importants dans les calculs d'un rapport de retrait de crête à vallée sont les suivants:
Profondeur: il s'agit d'une mesure du pourcentage de perte du pic à la vallée.
Durée: Cela montre aux investisseurs la durée associée à la perte. La durée associée aux prélèvements de pointe à vallée peut aider un investisseur à mieux comprendre la volatilité du portefeuille.
Reprise: La reprise peut être un facteur important, suivi de près par de nombreux investisseurs. Il indique le temps écoulé entre la vallée du portefeuille et un nouveau sommet.
Temps de récupération moyen: Le temps de récupération moyen est utile pour comprendre de manière exhaustive les prélèvements d'un portefeuille à l'autre. Le temps de récupération moyen est une mesure du temps de récupération moyen de tous les prélèvements de crête à vallée d'un portefeuille historiquement depuis sa création.
Considérations de pic à vallée
La baisse de la valeur des actifs d'un portefeuille est inévitable. Cependant, l'ampleur des pertes de pic à vallée et leur occurrence au fil du temps peuvent être des considérations importantes pour investir dans un fonds. Bien que des pertes se produisent, les investisseurs préfèrent des amplitudes de pertes plus faibles et des temps de récupération moyens faibles qui ne dépendent pas de paris plus risqués pour améliorer les performances.
Dans certains cas, les frais annuels peuvent également contribuer aux prélèvements de crête à vallée. Les frais sont une dépense régulière que les investisseurs paient généralement indirectement, ce qui affecte la valeur du fonds. Si des frais sont payés lors d'une performance à la baisse, cela peut augmenter les pertes qu'un investisseur voit dans la valeur des actifs.
