Qu'est-ce qu'un plan d'actions fantômes?
Un plan d'actions fantômes est un plan d'avantages sociaux qui donne aux employés sélectionnés (cadres supérieurs) de nombreux avantages de l'actionnariat sans leur donner de stock. Ceci est parfois appelé stock fantôme.
Plutôt que d'obtenir un stock physique, l'employé reçoit un stock de faux. Même s'il n'est pas réel, le stock fantôme suit le mouvement des prix du stock réel de l'entreprise, versant les bénéfices qui en résultent.
Fonctionnement des plans d'actions fantômes
Il existe deux principaux types de plans d’actions fantômes. Les plans d '«appréciation uniquement» n'incluent pas la valeur des actions sous-jacentes réelles elles-mêmes et peuvent uniquement payer la valeur de toute augmentation du cours des actions de la société sur une certaine période commençant à la date d'octroi du plan. Les plans «pleine valeur» paient à la fois la valeur des actions sous-jacentes ainsi que toute appréciation. Les deux types de régimes ressemblent à bien des égards aux régimes traditionnels non qualifiés, car ils peuvent être de nature discriminatoire et sont également généralement exposés à un risque substantiel de déchéance qui prend fin lorsque la prestation est effectivement versée à l'employé, moment auquel l'employé reconnaît un revenu pour le montant payé et l'employeur peut prendre une déduction.
L'action fantôme peut être hypothétique, cependant, elle peut toujours verser des dividendes et elle subit des changements de prix tout comme sa contrepartie réelle. Après un certain temps, la valeur de rachat du stock fantôme est distribuée aux employés participants.
Les actions fantômes, également appelées actions synthétiques, n'ont pas d'exigences ou de restrictions inhérentes à leur utilisation, ce qui permet à l'organisation de l'utiliser comme bon lui semble. Le stock fantôme peut également être modifié à la discrétion de la direction.
Les actions fantômes sont considérées comme un régime de rémunération différée. Un programme d'actions fantômes doit répondre aux exigences définies par le code 409 (a) de l'Internal Revenue Service (IRS). Le plan doit être correctement examiné par un avocat, avec tous les détails pertinents spécifiés par écrit.
Points clés à retenir
- Un plan d'actions fantômes, ou `` actions fictives '', est une forme de rémunération offerte à la haute direction qui confère les avantages de détenir des actions de la société sans la propriété réelle ou le transfert d'actions.En simulant l'actionnariat, les capitaux propres ne se diluent pas pour les autres actionnaires Cependant, les gros paiements en espèces aux employés doivent être imposés comme un revenu ordinaire plutôt que comme des gains en capital pour le bénéficiaire et peuvent perturber les flux de trésorerie de l'entreprise dans certains cas.
Utilisation du stock fantôme comme avantage organisationnel
Certaines organisations peuvent utiliser des actions fantômes comme incitation à la haute direction. L'action fantôme lie directement un gain financier à une mesure de performance de l'entreprise. Il peut également être utilisé de manière sélective comme récompense ou bonus pour les employés qui répondent à certains critères. Un stock fantôme peut être fourni à chaque employé, soit en tant qu'avantage transversal, soit en fonction des performances, de l'ancienneté ou d'autres facteurs.
Les actions fantômes fournissent également aux organisations certaines restrictions en place pour fournir des incitations liées à la valeur des actions. Cela peut s'appliquer à une société à responsabilité limitée (LLC), à un propriétaire unique ou à des sociétés S restreintes par la règle des 100 propriétaires.
Droits à la plus-value des actions
Les droits à la plus-value des actions (SAR) sont similaires au programme à base d'actions fantômes. Les DAS sont une forme de compensation de bonus accordée aux employés qui est égale à l'appréciation des actions de l'entreprise sur une période de temps établie. À l'instar des options sur actions des employés (ESO), les DAS sont avantageux pour l'employé lorsque les cours des actions de l'entreprise augmentent; la différence avec les SARs est que les employés n'ont pas à payer le prix d'exercice, mais reçoivent la somme de l'augmentation du stock ou de la trésorerie.
Le plus souvent mis à la disposition des cadres supérieurs, les SAR peuvent fonctionner dans le cadre d'un plan de retraite. Il offre des incitations accrues à mesure que la valeur de l'entreprise augmente. Cela peut également aider à assurer la rétention des employés, en particulier en période de volatilité interne, comme un changement de propriétaire ou une urgence personnelle.
Il rassure les employés, car les programmes d'actions fantômes sont généralement garantis en espèces. Cela peut, à son tour, entraîner une hausse des prix de vente pour une entreprise si un acheteur en perspective considère l'équipe de direction supérieure comme étant stable.
