Qu'est-ce que l'équipe de protection en plongée?
La «Plunge Protection Team» (PPT) est un nom familier donné au groupe de travail sur les marchés financiers. Créé en 1988 pour fournir des recommandations financières et économiques au président américain en période de marché agité, ce groupe est dirigé par le secrétaire au Trésor; les autres membres comprennent le président du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, le président de la Securities and Exchange Commission et le président de la Commodity Futures Trading Commission (ou les assistants ou fonctionnaires qu'ils désignent pour les représenter).
Le nom "Plunge Protection Team" a été inventé par le Washington Post et appliqué pour la première fois au groupe en 1997.
La Plunge Protection Team, composée de hauts responsables financiers du gouvernement, relève directement et en privé du président des États-Unis.
Fonctionnement de la Plunge Protection Team (PPT)
En mars 1988, à la suite du krach boursier de 1987, le président de l'époque, Ronald Reagan, a créé par décret le groupe de travail du président sur les marchés financiers. Le concept était de créer un groupe consultatif informé mais informel sur les marchés pour le président et les régulateurs. Chargé de "renforcer l'intégrité, l'efficacité, l'ordre et la compétitivité des marchés financiers de notre pays et de maintenir la confiance des investisseurs", son objectif initial était de rendre compte spécifiquement des événements du lundi noir du 19 octobre 1987, lorsque la moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de 22, 6. %, et quelles actions, le cas échéant, devraient être prises. Cependant, le groupe a continué à se rencontrer et à rendre compte à différents présidents au fil des ans, généralement (mais pas toujours) en période de turbulence sur les marchés financiers.
En 1999, il a adressé une recommandation au Congrès, demandant des modifications de la réglementation des marchés des produits dérivés. Il s'est réuni pendant la crise mondiale du crédit de 2008. Le dernier rassemblement de la Plunge Protection Team (en mars 2019) avait lieu la veille de Noël 2018. Le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, a présidé une conférence téléphonique avec d'autres membres du groupe, en plus des représentants de la Contrôleur de la monnaie et de la Federal Deposit Insurance Corporation.
Points clés à retenir
- La «Plunge Protection Team» (PPT) est un nom familier donné au Groupe de travail sur les marchés financiers par le Wall Street Journal. La mission officielle de la Plunge Protection Team est de conseiller le président américain en période de turbulence économique et boursière.Les critiques craignent que la Plunge Protection Team ne se contente pas de conseiller, mais intervienne activement pour soutenir les cours des actions - collusion avec les banques pour truquer le marché, en effet.
Préoccupations concernant l'équipe de protection contre le plongeon (PPT)
Bien que ce ne soit pas exactement un secret, l'équipe de protection contre le plongeon n'est pas largement couverte et ne publie pas le procès-verbal de ses réunions ou ses recommandations, ne relevant que du président. Ce comportement amène certains observateurs à se demander si les plus importants responsables financiers du gouvernement font plus qu'analyser et conseiller - en fait, qu'ils interviennent activement sur les marchés.
Les théoriciens du complot ont émis l'hypothèse que le groupe effectuait des transactions sur plusieurs bourses lorsque les prix baissaient, collaborant avec de grandes banques telles que Goldman Sachs et Morgan Stanley dans des transactions non enregistrées. Ils pointent souvent un discours de 1989 publié dans le Wall Street Journal par l'ancien membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Robert Heller, qui a suggéré que la Fed pourrait soutenir directement le marché boursier en achetant des contrats à terme sur indices.
Comment l'équipe de protection en plongée (PPT) pourrait fonctionner
Le lundi 5 février 2018, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a connu une baisse deux fois plus importante que sa plus forte baisse ponctuelle de l'histoire. Cependant, les achats arbitraires et agressifs ont réduit de moitié la baisse en une journée. Mardi et mercredi de la même semaine, les actions ont ouvert à la baisse et, à chaque fois, des achats agressifs ont soutenu les marchés. Cet achat agressif, selon certains, était orchestré par l'équipe de protection en plongée.
Ou, pour prendre un exemple plus récent: la téléconférence susmentionnée de la Plunge Protection Team le 24 décembre 2018. Pendant tout le mois, le S&P 500 se dirigeait vers une baisse record - le motif de la réunion de l'équipe - et le DJIA a chuté 650 le 24 seulement. Mais lorsque les échanges ont repris après Noël, le DJIA a gagné plus de 1 000 points. Le 27, il a perdu la moitié de ces gains, jusqu'à ce qu'un retournement en fin de journée arrête la baisse et fasse grimper le marché de 600 points. Ce n'est pas une coïncidence, soutiennent les théoriciens du complot.
S'il est vrai, ce type de manipulation n'est pas sans rappeler les actions des consortiums de banquiers et financiers privés à la fin du XIXe et au début du XXe siècle qui, lors de paniques financières, interviendraient pour consolider la bourse avec des achats massifs. La différence, bien sûr, est que le Groupe de travail sur les marchés financiers est composé de représentants du gouvernement américain et que les États-Unis sont censés fonctionner sur un système de marché libre. Et aussi ouvert, pas influencé par des forces mystérieuses.
