Qu'est-ce qu'un graphique en points et figures (P&F)?
Un graphique à points et à figures trace les mouvements de prix des actions, des obligations, des matières premières ou des contrats à terme sans tenir compte du temps qui passe.
Contrairement à certains autres types de graphiques, comme les chandeliers, qui marquent le degré de mouvement d'un actif sur des périodes de temps définies, les graphiques P&F utilisent des colonnes composées de X ou d'O empilés, chacun représentant une quantité définie de mouvement de prix. Les X illustrent la hausse des prix, tandis que les Os représentent une baisse des prix.
Les analystes techniques utilisent toujours des concepts tels que le support et la résistance, ainsi que d'autres modèles, lors de la visualisation des graphiques P&F. Certains soutiennent que les niveaux de support et de résistance, ainsi que les cassures, sont plus clairement définis sur un graphique P&F car il filtre les mouvements de prix minuscules et est moins sensible aux fausses cassures.
Points clés à retenir
- Un X est créé lorsque le prix augmente d'un montant défini, appelé la taille de la boîte. Un O est créé lorsque le prix baisse le montant de la taille de la boîte.Les X et les O s'empilent les uns sur les autres, respectivement, et formeront souvent une série de X ou O. La taille de la boîte est définie en fonction du prix de l'actif et de la préférence de l'investisseur. Pour que le prix s'inverse, entraînant la formation d'une nouvelle colonne de Xs après Os ou d'une nouvelle colonne d'Os après Xs, le prix doit s'inverser du montant de l'annulation.
Comment calculer des graphiques en points et figures (P&F)
Les graphiques à points et figures ne nécessitent pas de calcul, mais ils nécessitent au moins deux variables pour être définies.
Une variable est la taille de la boîte. La taille de la boîte peut être un montant spécifique, tel que 1 $, un pourcentage, tel que 3% du prix actuel, ou elle peut être basée sur une fourchette vraie moyenne (ATR), ce qui signifie que la taille de la boîte fluctuera en fonction de la volatilité.
Le montant de l'annulation doit également être défini. Le montant de l'annulation est généralement le triple de la taille de la boîte. Par exemple, si la taille de la boîte est de 1 $, le montant de l'annulation est de 3 $. L'inversion peut être définie sur tout ce que le commerçant désire, comme une fois la taille de la boîte ou 5, 5 fois la taille de la boîte.
Une variable facultative est de savoir s'il faut utiliser des prix élevés et bas pour l'actif sous-jacent, ou utiliser des prix de clôture. L'utilisation de prix élevés et bas signifie la création de plus de X et d'O, tandis que l'utilisation de prix de clôture uniquement (moins de mouvement calculé par rapport aux hauts et aux bas) signifie moins de X et d'O sont créés.
Qu'est-ce qu'un graphique P&F vous indique?
Les graphiques en points et figures fournissent souvent aux analystes techniques différents signaux commerciaux et de tendance, par rapport aux graphiques en chandeliers ou à barres traditionnels. Alors que certains analystes s'appuient davantage sur les graphiques à points et figures, d'autres utilisent ces graphiques pour confirmer les signaux fournis par les graphiques traditionnels afin d'éviter les fausses cassures.
La clé de la représentation graphique est la taille de la boîte ou la quantité de mouvement de prix qui détermine si un nouveau X ou O est ajouté au graphique. Par exemple, supposons que la taille de la boîte soit de 3 $. Si le dernier X est arrivé à un prix de 15 $, un nouveau est ajouté à la colonne actuelle de X lorsque le prix monte à 18 $.
Notamment, la ligne de X continue dans la même colonne à condition que le prix continue d'augmenter et ne dépasse pas un montant d'inversion prédéterminé, auquel cas, une nouvelle colonne d'O commence.
Il en va de même pour une colonne d'Os dans un marché en déclin; la colonne continue jusqu'à ce que le stock atteigne le montant de l'inversion, auquel point une nouvelle colonne de X commence.
Un renversement se produit lorsque le prix ne bouge plus suffisamment pour placer un autre X ou O dans la colonne X ou O actuelle, puis le prix déplace au moins trois tailles de boîte (s'il s'agit du montant de renversement choisi) dans la direction opposée. Quand une inversion se produit, plusieurs X ou O seront tirés en même temps. Par exemple, à la suite d'une hausse de prix ou d'une colonne de X, si une inversion se produit et que le montant de l'inversion est de trois tailles de boîte, lorsque l'inversion se produit, trois Os seront tirés en commençant une place en dessous du X le plus élevé.
Les traders utilisent les graphiques P&F de manière similaire aux autres graphiques. Les traders surveillent toujours les niveaux de support et de résistance. Les évasions peuvent signaler des changements de tendance majeurs. Selon la taille de la boîte, les colonnes elles-mêmes peuvent représenter des tendances importantes, et lorsque la colonne change (de O à X, ou X à O), cela peut signaler un renversement ou un retrait de tendance significatif.
Analystes ponctuels
Charles Dow, le fondateur du Wall Street Journal, est reconnu pour avoir développé des graphiques point-et-figure comme moyen de déterminer les déséquilibres entre l'offre et la demande.
Tom Dorsey, qui a fondé le cabinet de recherche Dorsey, Wright & Associates, en 1987, est l'un des principaux analystes techniques spécialisés dans la cartographie ponctuelle et figurative. et le suivi des prix du marché. Le Nasdaq a acheté Dorsey, Wright & Associates en 2015.
Dorsey a aidé à populariser l'utilisation de graphiques à points et à chiffres avec des indicateurs techniques plus traditionnels, tels que les moyennes mobiles, la force relative et les lignes d'avance / déclin.
La différence entre les graphiques ponctuels (P&F) et Renko
Les graphiques Renko sont également basés sur la taille de la boîte, et lorsque le prix varie selon la taille de la boîte, il crée une brique vers le haut ou vers le bas qui se déplace à un angle de 45 degrés par rapport à la brique précédente. Les cartes Renko n'ont jamais de briques côte à côte. Par conséquent, une inversion se produit si le prix se déplace dans la direction opposée de deux montants.
La principale différence entre les types de graphiques est l'aspect. Les graphiques P&F sont des colonnes côte à côte de X et d'O, tandis qu'un graphique renko est créé par une série de boîtes réparties dans le temps à des angles de 45 degrés.
Limites de l'utilisation des graphiques point-et-figure (P&F)
Les graphiques P&F peuvent être lents à réagir aux changements de prix. Une évasion, par exemple, doit déplacer le montant de la boîte afin de signaler qu'une évasion s'est produite. Cela peut profiter à certains commerçants car cela peut réduire les faux signaux de cassure, mais le prix a déjà déplacé le montant de la boîte (ou plus) au-delà du point de cassure. Pour certains commerçants, recevoir le signal après que le prix a déjà bougé peut ne pas être efficace.
De plus, alors que les graphiques P&F peuvent aider à réduire le nombre de fausses cassures, de fausses cassures se produisent toujours. Ce qui semble être une évasion peut encore être inversé peu de temps après.
Les graphiques P&F sont bons pour maintenir les traders dans des tendances fortes, car de nombreux petits mouvements de contre-tendance sont filtrés. Pourtant, lorsqu'un renversement se produit, il peut effacer considérablement les bénéfices ou entraîner de grosses pertes. Parce que le montant de l'inversion est généralement si important, si un trader n'utilise que des graphiques P&F, il ne verra pas l'inversion tant que le prix n'aura pas bougé de manière significative contre lui.
Lorsque vous utilisez des graphiques P&F, il est recommandé de surveiller également le prix réel de l'actif afin que le risque puisse être surveillé en temps réel. Cela peut être fait en surveillant un chandelier ou un graphique ouvert-haut-bas-fermé (OHLC).
