Qu'est-ce qu'une bande de prêt?
Une tranche de prêt est un accord de prêt commercial par lequel le prêteur initial sur un prêt à long terme, comme une banque, peut obtenir un financement pour ce prêt auprès d'autres prêteurs ou investisseurs. La tranche de prêt représente une part du prêt à long terme (comme un prêt sur cinq ans ou une ligne de crédit renouvelable). À l'échéance de la tranche de prêt, son détenteur recevra un montant convenu. La maturité d'une bande de prêt est généralement à court terme (souvent 30 ou 60 jours). Une tranche de prêt peut également être désignée comme une participation de strip ou, plus formellement, comme un accord de participation de prêt à court terme.
Comment fonctionne une bande de prêt
Lorsqu'une banque ou un autre prêteur accorde un prêt à long terme, elle peut vendre des bandes de prêt aux investisseurs afin de lever des capitaux pour financer le prêt. Par exemple, lorsqu'une banque vend une tranche de prêt de 60 jours, elle obtient de l'argent pour couvrir cette partie du prêt. Mais à la fin des 60 jours, la source de financement du prêt s'est tarie. La banque doit soit revendre la bande de prêt à ce même investisseur, trouver un nouvel investisseur pour l'acheter, soit financer la bande de prêt elle-même.
Règlement sur les bandes de prêt
Dans certaines circonstances, les coupons de crédit peuvent être classés comme des montants empruntés dans le rapport financier trimestriel de la banque aux autorités de réglementation, appelé rapport d'appel. Depuis le 31 mars 1988, les autorités de réglementation bancaire considèrent une bande de prêt comme un montant emprunté si l'investisseur a la possibilité de ne pas renouveler la bande de prêt à la fin du terme et que la banque est obligée de la renouveler. Dans ce cas, les coupons de crédit ne sont pas traités comme des ventes, mais comme des emprunts. Les bandes de prêts sont alors considérées comme des dépôts et deviennent soumises aux exigences de réserve pour les institutions de dépôt telles que définies par la Réserve fédérale en vertu de son règlement D.
Lorsqu'une tranche de prêt arrive à échéance, le prêteur doit soit la revendre, soit assumer la responsabilité de la financer.
En outre, si l'investisseur d'origine choisit de ne pas renouveler la bande de prêt à la fin de la période d'échéance, l'institution dépositaire qui a vendu la bande de prêt doit assumer la responsabilité de financer la bande de prêt elle-même. En effet, les conditions de prêt de l'emprunteur s'étendent généralement bien au-delà de la période d'échéance de la bande de prêt. Par exemple, l'emprunteur du prêt vendu sous forme de coupons de crédit peut s'être engagé pour une période de prêt d'un an, de cinq ans ou plus, ou avoir conclu une ligne de crédit renouvelable d'une durée similaire. En effet, les bandes de prêt présentent les caractéristiques d'un accord de rachat car la banque qui vend la bande de prêt accepte de la racheter à l'acheteur, à sa discrétion.
Les transactions sur coupons de crédit peuvent impliquer des dettes de dépôt, telles que des reconnaissances d'avance, des billets à ordre ou d'autres obligations. À ce titre, des exemptions à la définition de dépôt énoncées dans le Règlement D peuvent être appliquées à ces passifs. Par exemple, lorsqu'une banque nationale vend une bande de prêt à une autre banque nationale, cette bande de prêt peut être exemptée des exigences de dépôt, comme le prévoit la règle D.
