Qu'est-ce que le pot?
Le pot - comme dans «ce qui reste dans le pot» - est la partie d'une émission d'actions ou d'obligations que les banquiers d'investissement retournent au gérant ou au preneur ferme après un problème tel qu'une introduction en bourse (IPO). Le souscripteur vend ensuite la partie à des investisseurs institutionnels.
Points clés à retenir
- Le pot est la partie d'une émission d'actions ou d'obligations que les banquiers d'investissement retournent au souscripteur leader pour être protégé puis vendu à des investisseurs institutionnels.Un pot est souvent ce qui reste d'un problème après une introduction en bourse (IPO). un moyen de protéger les stocks des clients institutionnels.
Comprendre Pot et leur rôle dans les premiers appels publics à l'épargne (PAPE)
Un investisseur institutionnel est une personne ou une organisation non bancaire qui négocie des titres en parts assez importantes et / ou dont la valeur nette est suffisamment élevée pour bénéficier d'un traitement préférentiel et de commissions moins élevées. Des exemples d'investisseurs institutionnels comprennent les fonds spéculatifs, les particuliers fortunés, les fonds de pension et les dotations. Ces acteurs ont le capital financier pour acheter de grandes quantités d'actions après un problème tel qu'une introduction en bourse. Les preneurs fermes suivent des étapes spécifiques lorsqu'ils entreprennent une introduction en bourse.
Étapes d'une introduction en bourse (IPO)
Tout d'abord, une équipe externe d'introduction en bourse est formée, composée d'un souscripteur, d'avocats, d'experts-comptables agréés (CPA) et d'experts de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ensuite, les informations concernant la société sont rassemblées, y compris les performances financières et les opérations futures attendues.
Ces documents font partie du prospectus de la société, qui est diffusé pour examen auprès des investisseurs potentiels. Les états financiers sont soumis à un audit officiel. La société émettrice dépose finalement son prospectus auprès de la SEC et fixe une date pour l'offre.
Les établissements peuvent désigner les crédits de vente attachés à des parties de leur commande totale à tout souscripteur ou concessionnaire sélectionné et peuvent donc être lucratifs pour être le souscripteur d'une introduction en bourse réussie.
Au fur et à mesure que les investisseurs institutionnels potentiels parcourent le prospectus de la société, la constitution de livres a lieu. La constitution de livres est le processus par lequel un souscripteur tente de déterminer à quel prix offrir de nouvelles actions, en fonction de la demande. Un preneur ferme peut constituer son portefeuille en acceptant les ordres des gestionnaires de fonds, qui indiqueront le nombre d'actions qu'ils souhaitent acheter et le prix qu'ils paieront.
Une fois que les banquiers d'investissement ou les souscripteurs de l'introduction en bourse déterminent le prix, la société commercialise l'introduction en bourse avant son premier jour de négociation. Comme indiqué ci-dessus, le pot est la partie du problème que les banques d'investissement retournent au souscripteur principal après l'opération.
Fait rapide
En règle générale, le chef de file d'une introduction en bourse obtient la plus grande part du pot.
Pot et le souscripteur principal
Dans le cas d'une introduction en bourse, le souscripteur principal se réunira généralement et collaborera avec d'autres banques d'investissement pour établir un syndicat de souscription ou un groupe de banques d'investissement. Le souscripteur principal se chargera d'évaluer les états financiers de la société et les conditions actuelles du marché pour arriver à la valeur initiale et à la quantité d'actions à vendre. Être le souscripteur principal peut être très lucratif - si une transaction réussit.
