Qu'est-ce que le ratio de couverture des dividendes privilégiés?
Le ratio de couverture du dividende privilégié est une mesure de la capacité d'une entreprise à payer le montant requis qui sera dû aux propriétaires de ses actions privilégiées. Les actions privilégiées sont assorties d'un dividende fixé à l'avance et ne peuvent pas être modifiés. Une entreprise saine aura un ratio de couverture des dividendes privilégiés élevé, ce qui indique qu'elle aura peu de difficulté à payer les dividendes privilégiés qu'elle doit.
Comment les actions privilégiées diffèrent
Les conseils d'administration des sociétés ouvertes déterminent s'il faut verser un dividende aux détenteurs de ses actions ordinaires et combien verser. Le dividende est une récompense pour les actionnaires. Il représente leur part des bénéfices de l'entreprise et les incite à conserver le stock à long terme. Le conseil d'administration peut augmenter, réduire ou éliminer son dividende en fonction du succès récent de l'entreprise et en fonction des autres priorités qu'il voit pour l'argent.
Points clés à retenir
- Le ratio de couverture des dividendes privilégiés est un indicateur de la capacité d'une entreprise à respecter une obligation clé, le paiement de dividendes aux propriétaires d'actions privilégiées.Les actionnaires ordinaires peuvent utiliser le ratio comme indicateur de la probabilité qu'une entreprise choisisse de verser un dividende sur Les actions privilégiées, car elles paient un dividende défini, constituent un investissement générateur de revenus similaire aux obligations.
Les dividendes pour les actions privilégiées sont par définition déterminés à l'avance et payés avant tout dividende pour les actions ordinaires de la société. Le dividende peut être un pourcentage fixe ou peut être lié à un taux d'intérêt de référence particulier. Le dividende est généralement payé sur une base trimestrielle ou annuelle.
Les dividendes privilégiés doivent être payés sur le revenu net avant d'envisager tout dividende sur les actions ordinaires.
Cela donne aux actions privilégiées une certaine similitude avec les obligations et autres placements à revenu fixe. Les actions privilégiées sont populaires auprès des investisseurs qui recherchent un supplément de revenu régulier. Ils sont enclins à détenir le stock à long terme.
Il existe également des fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur l'achat d'actions d'actions privilégiées.
Formule et calcul du ratio de couverture des dividendes privilégiés
La formule du ratio de couverture du dividende privilégié est la suivante:
La PDPR = Revenu de distribution de dividendes privilégiés requis où:
Le ratio vise à donner aux investisseurs et aux analystes une idée de la capacité d'une entreprise à rembourser ses exigences en matière de dividendes privilégiés. Cependant, cela peut également donner aux actionnaires ordinaires une idée de la probabilité qu'ils reçoivent des dividendes.
Les dividendes privilégiés sont payés sur le revenu net avant que l’argent soit affecté aux dividendes sur les actions ordinaires. Si la société a du mal à couvrir ses besoins en dividendes privilégiés, il est peu probable que les actionnaires ordinaires reçoivent un paiement de dividende sur leurs propres avoirs.
Le ratio de couverture du dividende privilégié peut être réduit si la société émet plus d'actions privilégiées ou si le bénéfice net de la société diminue. Le revenu net est calculé en soustrayant le total des dépenses du total des revenus et peut diminuer si les revenus baissent ou si les coûts d'exploitation augmentent.
