Il existe deux principales causes d'augmentation du dividende par action d'une société. Le premier est simplement une augmentation des bénéfices nets de l'entreprise à partir de laquelle des dividendes sont versés. Le second est un changement dans la stratégie de croissance de l'entreprise qui conduit l'entreprise à décider de dépenser moins de ses bénéfices dans la recherche de croissance et d'expansion, laissant ainsi une plus grande part des bénéfices disponibles à restituer aux investisseurs en actions sous forme de dividendes.
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles une entreprise peut décider de réinvestir une plus petite partie de ses bénéfices dans des projets de croissance et d'expansion. Selon la taille de l'entreprise, les capacités de production et d'autres facteurs similaires, la mesure dans laquelle une entreprise peut se développer peut être au moins temporairement limitée. L'entreprise pourrait s'inquiéter de sa capacité à augmenter suffisamment sa production pour répondre à une demande croissante si elle pousse trop loin, trop rapidement dans l'expansion de son marché. Des taux de financement défavorables peuvent conduire l'entreprise à reporter d'importantes dépenses en capital. Une entreprise en croissance rapide peut souhaiter consolider ses gains et réévaluer sa position sur le marché avant d'engager de nouveaux fonds pour l'expansion. Il existe également la possibilité pour une entreprise de décider d'augmenter son dividende afin d'attirer de nouveaux investissements en actions en offrant des rendements de dividendes plus attractifs aux investisseurs.
Les deux principaux indicateurs d'évaluation des actions liés aux dividendes que les investisseurs utilisent pour évaluer le potentiel d'investissement global d'une entreprise et son potentiel d'investissement spécifique sont le rendement du dividende et le ratio de distribution. Alors que le rendement des dividendes est peut-être un chiffre plus communément perçu par les investisseurs de détail, le ratio de distribution des dividendes est une mesure plus privilégiée par les investisseurs en capital. Le ratio de distribution des dividendes indique le pourcentage des bénéfices d'une entreprise versés aux actionnaires sous forme de dividendes.
Un ratio de distribution de dividendes stable dans le temps est considéré comme un signe favorable pour les investisseurs, car il indique une entreprise financièrement saine avec des bénéfices suffisants pour soutenir des rendements de dividendes positifs continus pour les investisseurs. Les analystes préfèrent le ratio de distribution au rendement du dividende, car le rendement actuel d'une entreprise peut être un chiffre insoutenable à long terme.
