DÉFINITION du prix par baril fluide
Le prix du baril qui coule est une métrique utilisée pour déterminer la valeur d'une société pétrolière et gazière. Le prix du baril qui coule pour une société pétrolière et gazière est calculé comme suit:
(Capitalisation boursière + dette - trésorerie) / barils de production par jour
Par exemple, une société pétrolière avec une capitalisation boursière de 20 milliards de dollars, une dette de 500 millions de dollars et 100 millions de dollars en espèces qui produit 600 000 BPD aura un prix par baril fluide de 34 000 $.
RÉPARTITION Prix par baril fluide
Le prix du baril qui coule est une méthode simplifiée pour comparer les sociétés pétrolières et gazières, ainsi que les projets pétroliers et gaziers. Lors de l'évaluation et de la comparaison des sociétés, il est important de noter que le prix du baril qui coule ne prend pas en compte la production potentielle des champs non développés. Le prix du baril qui coule est limité en tant que mesure comparative, car il est plus précis lorsque la production de deux sociétés se fait dans des types de pétrole similaires provenant de types de champs similaires. Il est rare de trouver des correspondances exactes, de sorte que les investisseurs obtiennent généralement plus d'informations pour des comparaisons plus approfondies plutôt que de prendre des décisions d'investissement uniquement sur le prix du baril qui coule.
Prix par baril fluide sur les projets
Le prix du baril qui coule est également utilisé par les sociétés pétrolières et gazières pour évaluer les achats d'actifs et les projets. Dans ce cas, les chiffres de valorisation de la société de la capitalisation boursière, de la dette et de la trésorerie sont remplacés par les coûts d'acquisition de l'actif ou d'exécution du projet. Donc, si un projet est estimé à 12 milliards de dollars et devrait produire 180 000 barils par jour, le prix du baril qui s'écoule pour ce projet est de 66 666 $. Dans le contexte du projet, le prix par baril qui s'écoule est souvent appelé le coût par baril pour éviter toute confusion avec l'évaluation au niveau de l'entreprise.
Prix du pétrole et prix par baril fluide
Les prix du pétrole ont, bien entendu, un impact direct sur la valeur des entreprises qui l'extraient et le vendent comme activité principale. Lorsque les prix du pétrole sont élevés, le prix par baril qui s'écoule augmente également. Cette tendance est évidente en ce qui concerne les fusions et acquisitions de l'industrie. Non seulement le prix moyen du baril coulant payé lors des acquisitions augmente avec le prix du pétrole, mais le coût de production des actifs et des projets non développés augmente également.
Les prix payés pour la production nouvelle ou existante fournissent également un aperçu de la direction des prix du pétrole. Lorsque les entreprises paient de plus en plus pour chaque baril qui coule, cela montre qu'elles sont haussières à court terme. La même chose pourrait être dite à propos des valeurs de fusion et d'acquisition au sein de l'industrie pétrolière, mais le prix par baril fluide d'une entreprise n'est pas une bonne représentation de la valeur d'acquisition car l'offre des acheteurs inclura une certaine allocation pour les terrains non développés appartenant à ou contrôlés par l'acquisition. cible. La valeur de ces terres non développées est théoriquement prise en compte dans la capitalisation boursière globale d'une entreprise, mais la réalité est que le marché est un prix habituel sur et sous-évalué lorsqu'il s'agit de la production potentielle d'actifs pétroliers non développés.
