Qu'est-ce qu'un instrument principal?
Un instrument principal est un investissement financier dont le prix est directement basé sur sa valeur de marché. Un instrument financier peut être tout type d'investissement financier dont le prix est basé sur sa propre valeur. Les actions, obligations et devises, entre autres, sont des exemples d'instruments principaux. Tout marché au comptant qui négocie l'actif «en espèces» implique un instrument principal.
En revanche, le prix des instruments dérivés, tels que les options et les contrats à terme, est souvent basé sur la valeur d'un instrument primaire.
Comprendre les instruments primaires
Les principaux instruments sont des investissements financiers standard. Ils négocient souvent sur les bourses traditionnelles avec des niveaux élevés de liquidité. Leur valeur de marché est déterminée sur la base d'hypothèses concernant leurs caractéristiques individuelles.
Les investissements primaires comme les actions sont ce à quoi pensent la plupart des investisseurs débutants lorsqu'ils pensent à investir. En effet, investir dans des instruments primaires ne nécessite souvent qu'une connaissance générale des marchés et des principes d'investissement.
La compréhension des instruments primaires fournit les connaissances de base pour les dérivés. Des instruments dérivés ont été créés pour couvrir certains des risques des instruments primaires. Les produits dérivés fournissent également des produits pour des stratégies d'investissement alternatives qui sont basées sur la spéculation des valeurs des instruments primaires sous-jacents.
Points clés à retenir
- Un instrument principal est un investissement financier dont le prix est directement basé sur sa valeur de marché.Les instruments primaires comprennent les produits négociés en espèces comme les actions, les obligations, les devises et les produits au comptant.La compréhension des instruments primaires fournit les connaissances de base pour les dérivés, dont les prix sont dérivés de l'actif principal (sous-jacent).
Instruments dérivés
Les instruments dérivés créent un produit alternatif pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier des variations de la valeur de marché des instruments primaires. Ils sont connus comme des instruments non primaires. Les options d'achat et de vente et les contrats à terme sont quelques-uns des dérivés qui peuvent être utilisés pour tirer profit des instruments primaires. Les dérivés tirent leur nom du fait qu'ils sont dérivés de l'actif principal (sous-jacent).
Les instruments dérivés sont généralement plus complexes que les instruments primaires en raison des méthodes de tarification. Les produits dérivés ont des valeurs générées à partir de l'instrument principal. Les options sur actions figurent parmi les produits dérivés les plus couramment utilisés par les investisseurs alternatifs. Black Scholes est la principale méthodologie de calcul du prix des options sur dérivés sur actions. Il détermine le prix d'un produit dérivé en considérant cinq variables d'entrée: le prix d'exercice offert par l'option, le cours actuel des actions, le délai d'expiration de l'option, le taux sans risque et la volatilité.
Black Scholes est utilisé pour calculer les prix des options d'achat et de vente. Les options d'achat offrent un produit d'investissement aux investisseurs qui souhaitent bénéficier d'une hausse du cours de l'action. L'achat d'une option d'achat donne à l'investisseur le droit d'acheter une action à un prix d'exercice spécifié. L'achat d'une option de vente donne à un investisseur le droit de vendre une action lorsqu'il estime qu'un cours baisse.
Les options d'achat et de vente sont deux des types d'instruments non primaires les plus courants négociés sur le marché. Les produits à terme sont également des instruments non primaires qui permettent aux investisseurs de se couvrir contre les mouvements du marché des instruments primaires. Les contrats à terme sont généralement évalués à partir d'un modèle de coût de portage ou d'espérance. Ils permettent à un investisseur de prendre un futur pari sur un instrument primaire en achetant un contrat à terme. Les contrats à terme peuvent être achetés pour une variété d'investissements dans des instruments primaires. Les contrats à terme sur devises qui parient sur les prix futurs des valeurs monétaires sont parmi les types de contrats à terme les plus courants négociés par les investisseurs.
