Que signifie apprêté?
En finance, être «apprêté» est un terme familier qui fait référence à la situation dans laquelle la position d'ancienneté d'un prêteur par rapport à un prêt garanti est remplacée par un autre prêteur.
En d'autres termes, un prêteur est considéré comme apprêté lorsqu'il est dépassé par un autre prêteur en ce qui concerne son statut prioritaire concernant la garantie d'un prêt garanti. Cette situation est également connue sous le nom d'amorçage du privilège, car il existe généralement des privilèges ou d'autres restrictions sur la garantie en question.
Points clés à retenir
- Un prêteur est apprêté si son statut de priorité par rapport à la garantie d'un débiteur est dépassé par un autre prêteur.Assurer un statut de priorité élevée est un moyen important pour les prêteurs de réduire leur risque.Dans certains cas, un prêteur peut se permettre d'être amorcé s'il croire que cela maximisera finalement leurs chances d'être remboursé. Ces situations surviennent généralement lorsqu'une entreprise fait face à la faillite ou en pleine restructuration.
Comprendre être apprêté
Lors de la négociation de prêts garantis, différents prêteurs bénéficieront de différents niveaux de priorité en ce qui concerne les actifs en garantie de l'emprunteur. En cas de défaillance, les créanciers de priorité la plus élevée seront les premiers à être remboursés avec la garantie de l'emprunteur. Si la garantie est insuffisante pour rembourser la totalité des prêts de l'emprunteur, les créanciers dont la priorité est relativement faible peuvent recevoir un remboursement limité, voire aucun remboursement.
En raison de ce contexte, les prêteurs veillent à ce que leur niveau de priorité par rapport à la garantie de l'emprunteur ne soit pas affecté par de nouveaux prêts qui pourraient être obtenus par l'emprunteur à l'avenir.
Dans certains cas, cependant, un emprunteur peut être contraint de chercher de nouveaux prêts afin de se permettre ses prêts existants. Les prêteurs disponibles pour accorder ces prêts, cependant, peuvent insister pour obtenir un statut de priorité plus élevé que les créanciers existants, comme condition pour prolonger ce nouveau prêt potentiellement risqué. Dans ces situations, les prêteurs plus âgés peuvent penser qu'il vaut mieux être apprêté que de risquer l'emprunteur de ne pas rembourser ses dettes.
Procédure de mise en faillite
Dans certains cas, les prêteurs peuvent être contraints d'accepter d'être amorcés même s'ils ne fournissent aucune autorisation explicite. Ces circonstances surviennent généralement dans des situations où l'emprunteur est en faillite et est géré efficacement par un tribunal ou un syndic. Pour que le tribunal approuve cette mesure, l'emprunteur devrait satisfaire à diverses exigences.
Exemple réel d'amorçage
Les banques sont plus susceptibles d'être amorcées dans des situations où l'emprunteur est confronté à une contrainte financière importante. Prenons, par exemple, le cas d'une entreprise qui dépose le bilan et qui se retrouve donc en situation de débiteur en possession (DIP).
Dans cette situation, la société garde le contrôle de ses actifs et est tenue de rechercher un financement DIP, dans lequel un nouveau prêteur s'engage à accorder un nouveau financement à la société en difficulté. Ce type de financement affecte généralement la priorité établie des prêteurs existants, ce qui fait perdre aux anciens prêteurs du terrain par rapport au prêteur DIP.
Dans ces circonstances difficiles, les prêteurs existants pourraient accepter d'être amorcés s'ils estiment que le nouveau financement DIP permettra à la société en faillite de se rétablir. Si, en revanche, ils refusent d’être apprêtés, l’entreprise peut être contrainte de liquider de manière moins ordonnée et potentiellement de rembourser encore moins leurs prêts initiaux.
