DÉFINITION du Fonds d'investissement public de l'Arabie saoudite
Le Fonds d'investissement public (PIF) d'Arabie saoudite a été créé en 1971. Il finance des projets commerciaux productifs qui sont stratégiquement importants pour le développement de l'économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé avec une expérience et des ressources en capital supplémentaires.
RÉPARTITION Fonds d'investissement public de l'Arabie saoudite
Le Fonds d'investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l'économie saoudienne, notamment les raffineries de pétrole, les industries pétrochimiques, les pipelines et le stockage, les transports, l'énergie, les minéraux, le dessalement de l'eau et les infrastructures. Elle a également participé au financement en capital d'un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.
En 2015, les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d'autorité et au PIF, conformément à ses objectifs Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds se compose d'un conseil d'administration et de petits comités du conseil. Les rôles et responsabilités du conseil d'administration comprennent la stratégie et la planification; gouvernance, réglementation, recrutement et rémunération; rapports et suivi; et l'investissement. Les décisions d'investissement se concentrent sur la construction d'un portefeuille diversifié pour l'Arabie saoudite qui vise des rendements à long terme, attractifs et ajustés au risque.
PIF et fonds souverains
De nombreux pays créent des fonds souverains (SWF) pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, étant donné que les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, leur fonds souverain se compose d'une gamme d'autres actifs qui aident à protéger la nation contre les risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un énorme pouvoir économique. En 2018, le fonds des Émirats arabes unis valait environ 683 milliards de dollars, et le fonds souverain norvégien, le plus grand au monde, a dépassé 1 billion de dollars pour la première fois en 2017, selon le Forum économique mondial.
De nombreux fonds souverains se tourneront vers les sociétés de gestion d'actifs pour les aider à gérer leurs portefeuilles. Ces entreprises, telles que Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management et Goldman Sachs Asset Management, offrent à leurs clients (qui comprennent de nombreux investisseurs fortunés et institutionnels, tels que des fonds spéculatifs, des fonds de dotation, des retraites et des family offices) plus d'options de diversification et d'investissement qu'ils ne le feraient d'eux-mêmes.
Ces gestionnaires de placements gagnent un revenu en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des frais fixes; dans d'autres, ils facturent un pourcentage du total des actifs sous gestion (AUM). Par exemple, si un gestionnaire s'occupe d'un investissement d'une valeur de 6 millions de dollars et facture des frais de commission de 2%, il détient 120 000 $ de cet investissement. Si la valeur de l'investissement atteint 10 millions de dollars, l'AMC détient 200 000 $. Si la valeur baisse, la mise du manager aussi.
