Quels sont les ratios d'engrenage?
Les ratios d'endettement représentent un groupe de ratios financiers qui comparent une certaine forme de capitaux propres (ou de capital) à la dette ou aux fonds empruntés par l'entreprise. Le gearing est une mesure de l'endettement financier de l'entité, qui montre dans quelle mesure les activités d'une entreprise sont financées par les fonds des actionnaires par rapport aux fonds des créanciers.
Les ratios d'endettement sont une mesure de l'endettement financier qui montre dans quelle mesure les opérations d'une entreprise sont financées par les fonds propres par rapport au financement par emprunt.
Rapport d'engrenage
Points clés à retenir
- Les ratios de gearing sont un groupe de paramètres financiers qui comparent les capitaux propres à la dette de la société de diverses manières pour évaluer le montant de l'endettement et la stabilité financière de la société. Le ratio est une mesure de la part des opérations d'une société financée par la dette par rapport au financement reçu actionnaires comme capitaux propres. Les ratios d'engrenage ont plus de sens lorsqu'ils sont utilisés pour comparer avec d'autres sociétés du même secteur.
Que vous apprennent les ratios d'engrenage?
Les exemples les plus connus de rapports de démultiplication comprennent:
La Ratio dette / capitaux propres = Total des capitaux propres Total de la dette
La Nombre d'intérêts gagnés * = Total des intérêts
La Ratio d'équité = ActifEquité
La Ratio d'endettement = total de l'actif total de la dette
* fois les intérêts gagnés
Des ratios d'endettement plus élevés indiquent qu'une entreprise dispose d'un niveau de levier financier plus élevé et est plus sensible aux ralentissements de l'économie et du cycle économique. En effet, les sociétés qui ont un effet de levier plus élevé ont des dettes plus élevées que les capitaux propres. Les entités dont le ratio d'endettement est élevé affichent des montants d'endettement plus élevés, tandis que les entreprises dont le calcul du ratio d'endettement est plus faible ont plus de fonds propres sur lesquels se fier pour obtenir un financement.
Les rapports d'engrenage sont utiles pour les parties internes et externes. Les institutions financières utilisent des calculs de ratio d'endettement pour préparer l'émission de prêts. En outre, les accords de prêt peuvent obliger les entreprises à opérer selon des directives spécifiées concernant les calculs acceptables du rapport de démultiplication. Alternativement, la gestion interne utilise des ratios d'endettement pour analyser les flux de trésorerie futurs et l'effet de levier.
Interprétation des ratios d'engrenage
Un ratio d'endettement élevé indique généralement un degré élevé de levier, bien que cela n'indique pas toujours qu'une entreprise est en mauvaise situation financière. Au lieu de cela, une entreprise avec un ratio d'endettement élevé a une structure de financement plus risquée qu'une entreprise avec un ratio d'endettement inférieur.
Les entités réglementées ont généralement des ratios d'endettement plus élevés, car elles peuvent fonctionner avec des niveaux d'endettement plus élevés. De plus, les entreprises en situation monopolistique opèrent souvent avec des ratios d'endettement plus élevés, car leur position marketing stratégique les expose à un risque de défaut plus faible. Enfin, les industries qui utilisent des immobilisations coûteuses ont généralement des ratios d'endettement plus élevés, car ces immobilisations sont généralement financées par la dette.
Exemple d'utilisation des ratios d'engrenage
Supposons qu'une entreprise a un taux d'endettement de 0, 6. Bien que ce chiffre à lui seul fournisse des informations sur la structure financière de l'entreprise, il est plus significatif de comparer ce chiffre avec une autre entreprise ou l'industrie.
Par exemple, supposons que le taux d'endettement de l'entreprise l'an dernier était de 0, 3, la moyenne de l'industrie est de 0, 8 et le principal concurrent de l'entreprise a un taux d'endettement de 0, 9. Plus d'informations sont dérivées de l'utilisation de la comparaison des rapports d'engrenage les uns aux autres. Lorsque le résultat du ratio moyen de l'industrie est de 0, 8 et le résultat du ratio d'endettement de la concurrence est de 0, 9, une entreprise avec un ratio de 0, 3 se comporte relativement bien dans son secteur.
