DÉFINITION de Put Ratio Backspread
Un put put backspread est une stratégie de trading d'options qui combine des puts courts et des put longs pour créer une position dont le potentiel de profits et pertes dépend du ratio de ces puts. Un put put backspread est ainsi appelé parce qu'il cherche à profiter de la volatilité du stock sous-jacent, et combine des puts courts et longs dans un certain ratio à la discrétion de l'investisseur d'options. Il est conçu pour avoir un bénéfice potentiel illimité avec une perte limitée, ou un bénéfice potentiel limité avec la perspective d'une perte illimitée, selon la façon dont il est structuré. Le rapport entre les options de vente longues et courtes est généralement de 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.
RÉPARTITION du ratio de mise en œuvre
Un put put backspread combine des puts courts et des put longs et cherche à profiter de la volatilité du titre sous-jacent. Par exemple, une action à 29, 50 $ peut avoir des options de vente à un mois comme suit: 30 $ à 1, 16 $ et 29 $ à 62 cents. Un trader baissier sur l'action sous-jacente et souhaitant structurer un ratio de vente rétrospectif qui bénéficierait d'une baisse de l'action pourrait acheter deux contrats de vente de 29 $ pour un coût total de 124 $ et vendre à découvert un contrat de vente de 30 $ pour recevoir les 116 $. prime. (N'oubliez pas que chaque contrat d'option représente 100 actions.) Le coût net de ce ratio de vente 2: 1 rétrospecté, sans tenir compte des commissions, est donc de 8 $.
Si le stock diminue à 28 $ à l'expiration, la transaction atteint l'équilibre (en laissant de côté le coût marginal de 8 $ de mise sur le commerce.) Si le stock tombe à 27 $ à l'expiration de l'option, le gain brut est de 100 $; à 26 $, le gain brut est de 200 $ et ainsi de suite.
Si, par contre, l'action s'apprécie à 30 $ par expiration de l'option, la perte maximale est limitée au coût de la transaction ou à 8 $. La perte est limitée à 8 $, quelle que soit la valeur de l'action à l'expiration de l'option.
