Lorsqu'une entreprise souhaite que les actionnaires remettent une partie de leurs actions pour un paiement en espèces, elle a deux options: elle peut racheter ou racheter les actions.
Les rachats d'actions sont lorsqu'une société qui a émis les actions rachète les actions à ses actionnaires. Lors d'un rachat ou d'un rachat, la société paie aux actionnaires la valeur de marché par action. Avec un rachat, l'entreprise peut acheter les actions sur le marché libre ou auprès de ses actionnaires directement. Les rachats d'actions sont une méthode populaire pour retourner de l'argent aux actionnaires.
Le rachat est lorsqu'une entreprise oblige les actionnaires à revendre une partie de leurs actions à l'entreprise. Pour qu'une entreprise puisse racheter des actions, elle doit avoir stipulé à l'avance que ces actions sont rachetables ou rachetables. Les actions rachetables ont un prix d'appel fixe, qui est le prix par action que la société s'engage à payer à l'actionnaire lors du rachat. Le prix d'appel est fixé au début de l'émission d'actions.
Rachat ou rachat
Une entreprise peut choisir le rachat plutôt que le rachat pour plusieurs raisons. Lorsque l'action se négocie en dessous du prix d'achat des actions rachetables, la société peut obtenir les actions à un coût par action inférieur en les achetant aux actionnaires par le biais d'un rachat d'actions. La société pourrait proposer, à titre d'incitation, de racheter les actions à un prix plus élevé que le marché actuel, mais inférieur au prix d'achat des actions rachetables.
Une entreprise peut racheter des actions dans le but de réduire les actions en circulation, ce qui augmente le bénéfice par action ou le BPA. Par conséquent, un rachat entraîne généralement une hausse du cours des actions en réduisant l'offre d'actions en circulation. Lorsque le cours de l'action est bas, la société peut également adopter une stratégie d'achat bas et de vente élevée et réaliser un bénéfice sur la revente des actions à une date ultérieure.
Parfois, la société rachète suffisamment de ses actions pour retrouver le statut d'actionnaire majoritaire, obtenu en détenant plus de 50% des actions en circulation. Un actionnaire majoritaire peut dominer le vote et exercer une forte influence sur la direction de l'entreprise.
Exemples
Une entreprise a émis des actions privilégiées rachetables au prix de rachat de 150 $ par action et a choisi d'en racheter une partie. Cependant, l'action se négocie à 120 $ sur le marché. Les dirigeants de la société pourraient choisir de racheter les actions plutôt que de payer la prime de 30 $ par action associée au rachat. Si l'entreprise n'est pas en mesure de trouver des vendeurs consentants, elle peut toujours utiliser le rachat comme solution de rechange.
À l'inverse, si une entreprise paie actuellement un taux de dividende de 3% sur les actions en circulation mais a des actions rachetables en circulation qui portent un taux de dividende plus élevé, la société pourrait choisir de racheter les actions les plus chères, avec le taux de dividende plus élevé. L'un des avantages de l'émission d'actions rachetables est qu'elle donne à l'entreprise une flexibilité si elle choisit de racheter des actions à une date ultérieure.
Les entreprises peuvent parfois acheter et vendre des actions comme des investisseurs. Si la direction générale d'une entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées, elle peut choisir de racheter des actions au prix d'escompte perçu. Si le cours de l'action s'apprécie à l'avenir, la société a la possibilité d'émettre des actions à un prix par action plus élevé, gagnant un gain sur la vente par rapport au prix de rachat initial.
The Bottom Line
Un rachat implique une entreprise rachetant des actions, soit sur le marché libre, soit directement auprès des actionnaires. Contrairement au rachat, qui est obligatoire, la revente des actions à la société avec un rachat est volontaire. Cependant, un rachat paie généralement aux investisseurs une prime intégrée au prix d'achat, les compensant en partie pour le risque de rachat de leurs actions.
