Un guide rapide pour les cotations à terme

Table des matières

• Qu'est-ce qu'un avenir?
• Futures Quote Information
• Lire un devis à terme
• Contrats à terme sur indices
• Codes de contrat
• The Bottom Line

Le marché à terme a une longue histoire qui remonte aux négociants en riz du Japon préindustriel. Le Dojima Rice Exchange a été créé dans ce pays en 1710 afin que les gens puissent échanger des contrats à terme sur le riz. Les contrats à terme sur marchandises ont déménagé en Angleterre, où le London Metals and Market Exchange a été officiellement créé en 1877. Cependant, l'une des plus anciennes bourses de produits se trouve en Amérique du Nord. C'est le Chicago Board of Trade (CBOT), qui a été fondé en 1848.

Depuis ces jalons, le commerce à terme est devenu une partie importante de l'industrie de l'investissement et du commerce. Il permet à ceux qui participent de couvrir leurs paris contre les fluctuations de prix, et aide également en ce qui concerne la prévision des prix. Et en rapprochant des acteurs clés tels que les consommateurs et les fabricants, le commerce à terme facilite la création d'un marché mondial. Mais que sont exactement les contrats à terme et comment lisez-vous les devis pour eux? Lisez la suite pour consulter notre guide rapide sur la façon de comprendre les cotations à terme.

Points clés à retenir

• Les contrats à terme sont échangés entre deux parties, où l'acheteur accepte d'acheter une quantité spécifique de produit auprès du vendeur à un prix convenu à une date future.Certaines des caractéristiques d'une cotation à terme incluent le prix d'ouverture, haut et bas, le prix de clôture, volume des transactions et ticker. Les codes de contrat identifient le produit, le mois et l'année du contrat.

Qu'est-ce qu'un avenir?

Un avenir, également appelé contrat futur, est un contrat financier entre deux parties - un acheteur et un vendeur. L'acheteur s'engage à acheter une quantité spécifique de produit auprès du vendeur, comme des devises, des matières premières ou d'autres actifs financiers, quel que soit le contrat à terme, à un prix spécifié à une date prédéterminée dans le futur. Toutes les informations sont connues au début du contrat. L'acheteur doit acheter le produit au prix convenu quel que soit le prix du marché.

Bien qu'il s'agisse de l'application institutionnelle, la plupart des commerçants ne prennent jamais physiquement livraison de l'actif, qu'il s'agisse de barils de pétrole, de yens japonais ou de boisseaux de blé. Au contraire, les commerçants gagnent et perdent de l'argent en fonction des fluctuations de prix du contrat, la plupart des commerçants choisissant de fermer leur position avant l'expiration du contrat. La première étape pour être en mesure de négocier des contrats à terme consiste à comprendre une cotation de prix à terme.

Comprendre les cotations des prix à terme est impératif si vous souhaitez négocier des contrats à terme.

L'activité de négociation à terme a augmenté régulièrement depuis 2013, selon Statista. À titre de référence, plus de 17 milliards de contrats à terme ont été échangés dans le monde en 2018. C'est un grand bond par rapport aux 12 milliards de contrats négociés en 2013.

Futures Quote Information

Lors de la recherche d'un devis à terme, la plupart des sources fourniront plusieurs informations de base. Ceci comprend:

• Ouvert: Le prix de la première transaction de la journée. Élevé: le prix élevé du contrat pendant la séance de négociation. Faible: le bas prix du contrat pendant la séance de négociation. Settle: Le cours de clôture à la fin de la séance de négociation. Changement: le changement entre le cours de clôture de la séance de négociation en cours et le cours de clôture de la séance de négociation précédente. Il s'agit généralement d'une valeur en dollars - le prix - et d'une valeur en pourcentage. Haut / Bas sur 52 semaines: les prix les plus élevés et les plus bas auxquels le contrat a été négocié l'année dernière. Intérêt ouvert: nombre de contrats ouverts ou en cours. Volume: Le nombre de contrats qui ont changé de mains au cours de la session. Échange: l'échange physique par lequel le contrat se négocie. Contrat / Ticker: Chaque contrat à terme a un nom / code spécifique qui explique ce qu'il est et quand il expire. C'est parce qu'il y a plusieurs contrats négociés tout au long de l'année, qui expirent généralement.

La plupart des devis gratuits sont retardés d'au moins 10 à 20 minutes. Si vous souhaitez obtenir des cotations actualisées à la seconde près, vous devez avoir un abonnement sur une plateforme de trading ou de cartographie, ou sur un site ou un service qui fournit des cotations à terme.

Lire un devis à terme

La plupart des sources fournissent des citations avec des chiffres comme indiqué ci-dessus. Voici un exemple tiré du Wall Street Journal.

Tout en haut se trouve le contrat à terme, qui est le maïs, et ce contrat spécifique expire en juillet. Il se négocie sur le CBOT. Le prix actuel est également proche du sommet et de combien le prix a augmenté ou baissé au cours de la journée. La cotation montre également le volume des transactions, les cours bas et hauts de la journée (plage de 1 jour), les intérêts ouverts et les cours hauts et bas des 52 dernières semaines.

Le graphique montre l'évolution des prix au cours des dernières séances de négociation. En bas se trouve le prix d'ouverture et de règlement.

Contrats à terme sur indices

Les contrats à terme sur indices ont des cotations similaires à celles des contrats à terme sur marchandises. Regardons un autre devis qui est courant, c'est-à-dire les informations de base sur les prix de plusieurs contrats (expiration différente) dans le même avenir. Par exemple, ci-dessous est une citation d'E-mini S&P 500 Futures qui se négocie sur le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Le devis montre des informations de base sur les prix des contrats avec des dates d'expiration différentes. Cette citation n'est pas aussi détaillée que celle ci-dessus, mais fournit toujours la date d'expiration, le dernier prix, le changement, la clôture / règlement d'hier, l'ouverture d'aujourd'hui, le haut, le bas, le volume et la limite haute / basse.

Les limites Hi / Low sont des seuils définis par le central. Si le prix passe à l'un de ces niveaux (ils sont généralement éloignés), le trading sera interrompu afin que les traders puissent retrouver leur sang-froid et l'ordre puisse être rétabli sur le marché.

Les contrats qui sont plus proches de l'expiration sont indiqués en haut, tandis que ceux plus éloignés de l'expiration sont plus bas dans la liste. L'une des principales choses à noter est que le volume a tendance à être plus élevé dans les contrats proches de l'expiration. En effet, les traders clôturent leurs positions avant l'expiration. À l'expiration d'un contrat, le volume passe ensuite au prochain contrat le plus proche.

Codes de contrat

Les investisseurs doivent comprendre ce que signifient les codes de contrat afin de comprendre les expirations. Les codes de contrat sont configurés avec un à trois caractères. Ces lettres identifient le produit. Ils sont suivis de caractères qui représentent le mois et l'année du contrat.

Dans l'image ci-dessus, un contrat de juin, septembre et décembre est répertorié pour l'E-Mini S&P 500. Bien que ceux-ci soient expliqués dans le tableau ci-dessus, ils ne le sont souvent pas. Au lieu de cela, «ESM8» ou «ESM18» s'affiche. Cela signifie: E-mini S&P 500, juin 2018.

ES est le symbole boursier de l'E-Mini S&P 500. Chaque contrat à terme comporte un symbole boursier. Heureusement, la plupart des sites et des plates-formes graphiques vous permettent de taper un nom ou un ticker dans la zone de devis. Par exemple, commencez à taper du pétrole brut dans une boîte de cotation à terme pour faire apparaître une cotation à terme sur le pétrole, qui est le ticker CL.

Ensuite, nous avons le mois. Celui-ci est délicat, car il est basé sur un code.

Mois	Code du mois
janvier	F
février	g
Mars	H
avril	J
Mai	K
juin	M
juillet	N
août	Q
septembre	U
octobre	V
novembre	X
décembre	Z