Lors de leur lancement en décembre dernier, les contrats à terme sur bitcoins devraient annoncer la stabilité et une flambée de liquidité sur les marchés des crypto-monnaies. Cela ne s'est pas produit. Les marchés à terme des crypto-monnaies restent volatils et la liquidité des échanges reste faible.
Mais cet avenir attendu peut encore se réaliser.
Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire de NYSE, crée une nouvelle startup appelée Bakkt, qui prévoit de lancer des contrats à terme sur bitcoins avec livraison physique en novembre. Jusqu'à présent, les contrats à terme sur bitcoin étaient basés sur les prix du bitcoin aux échanges de crypto-monnaie. Le problème avec cette approche est que les opérations dans ces bourses sont restées en dehors du champ de compétence des autorités réglementaires..
En conséquence, les investisseurs institutionnels, qui fournissent généralement des liquidités aux marchés à terme en créant des marchés, sont largement restés à l'écart des contrats à terme sur bitcoins. En assurant la livraison du bitcoin physique, ICE équipera un élément clé de l'infrastructure de conservation requise pour équiper le bitcoin en vue d'une acceptation générale. À son tour, cela devrait attirer des investisseurs institutionnels et des liquidités dans l'écosystème.
Volumes record de Bitcoin Futures
D'autres développements récents indiquent également un marché à terme plus brillant pour les contrats de crypto-monnaie.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) a récemment annoncé un volume de transactions record pour 12 878 contrats pour le bitcoin équivalant à une valeur notionnelle de 350 millions de dollars pour les contrats à terme sur le bitcoin. Au total, des contrats pour 64 390 bitcoins ont été échangés pendant cette période. Ces chiffres dépassent le record précédent de négociation de bitcoins établi en avril de cette année, lorsque plus de 11 000 contrats à terme ont changé de mains chez CME.
Le Chicago Board Options Exchange (Cboe), qui a battu CME au coup de poing dans l'introduction de futures bitcoin, est encore plus avancé. En avril de cette année, il a enregistré le commerce de 19 000 contrats à terme sur bitcoins en une seule journée, battant le record précédent de 15 500 contrats par jour. La majeure partie des augmentations d'avril est qu'elles se sont produites en l'absence d'un événement de liquidité majeur, tel que l'expiration des contrats à terme, qui déclenche généralement des ventes par les grands titulaires de contrats. Le prix du Bitcoin a également évolué parallèlement à la négociation de contrats de prix à terme, enregistrant de fortes augmentations dans les deux cas.
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