Qu'est-ce que le règlement M?
Le règlement M, également connu sous le sous-chapitre M, est un règlement de l'Internal Revenue Service (IRS) qui permet aux sociétés d'investissement réglementées de répercuter les impôts sur les gains en capital, les dividendes et les distributions d'intérêts sur les investisseurs individuels. La réglementation M est conforme à la «théorie du conduit», qui stipule que les entreprises d'investissement devraient répercuter les gains en capital, les intérêts et les dividendes sur les actionnaires afin d'éviter la double imposition par l'entreprise et les investisseurs individuels.
Explication de la règle M
Le règlement M est décrit dans le code fiscal IRS Titre 26, en commençant par la section 851. Il s'applique aux sociétés d'investissement réglementées. Ces sociétés ont des activités aux États-Unis et sont enregistrées en tant que sociétés d'investissement conformément à la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Selon la législation de ces lois, ces sociétés peuvent prendre de nombreuses formes, notamment des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (ETF), des fiducies de placement immobilier. (FPI) et les fonds communs de placement (UIT).
Les sociétés d'investissement réglementées ont le droit de passer des impôts aux particuliers en vertu du règlement IRS M. La plupart des sociétés d'investissement réglementées utilisent ce règlement pour transmettre des distributions aux actionnaires afin d'éviter la double imposition.
La théorie des conduits suggère que les sociétés d'investissement réglementées devraient utiliser cette admissibilité aux économies d'impôt. Les sociétés d'investissement éligibles servent d'intermédiaire pour certaines distributions spécifiques aux opérations des sociétés d'investissement. Généralement, le conduit détermine les montants de distribution qui sont caractérisés comme des gains en capital, des dividendes et des intérêts. En raison de la structure unique de la gestion des sociétés d'investissement, les sociétés d'investissement réglementées peuvent tirer un avantage supplémentaire du paiement des distributions prévues pour les actionnaires. En tant que conduit, les sociétés d'investissement transmettent des distributions spécifiques aux actionnaires et ne sont donc pas tenues de payer des impôts sur le portefeuille sur ces versements dispersés.
Distributions de fonds communs de placement
Par exemple, une société de fonds communs de placement sert de conduit pour les investisseurs, transmettant des dividendes, des intérêts et des gains en capital. Diverses distributions d'un fonds commun de placement sont versées tout au long de l'année. Les distributions de gains en capital sont généralement versées chaque année à la fin de l'année.
Supposons qu'un investisseur possède quelques actions d'un fonds commun de placement. Le fonds verse des dividendes trimestriels et distribue un paiement annuel sur les gains en capital. Pour l'année, l'investisseur doit payer des impôts sur toutes les distributions du fonds, que les versements soient réinvestis ou non. Sans le règlement M, la société de placement à capital variable pourrait potentiellement être assujettie à certaines règles standard en matière d'impôt sur les sociétés qui l'obligent à payer des impôts sur les gains en capital. Avec l'IRS Regulation M, la double imposition est évitée et les impôts ne sont payés que par l'investisseur.
