Le risque lié à la réglementation est le risque qu'une modification des lois et des règlements ait une incidence importante sur un titre, une entreprise, un secteur ou un marché. Un changement de lois ou de règlements pris par le gouvernement ou un organisme de réglementation peut augmenter les coûts d'exploitation d'une entreprise, réduire l'attractivité d'un investissement ou changer le paysage concurrentiel.
Décomposer le risque réglementaire
Les institutions financières sont exposées à des risques réglementaires en ce qui concerne les exigences de fonds propres, les services et les produits auxquels elles sont autorisées à participer et les pratiques de divulgation. Un point saillant pour les investisseurs que servent les courtiers serait un changement dans le montant de la marge que les comptes d'investissement peuvent posséder. Si les exigences de marge sont resserrées, l'impact sur le marché boursier pourrait être important, car cela obligerait les investisseurs à respecter les nouvelles exigences de marge ou à vendre leurs positions sur marge.
Exemple de risque réglementaire
Par exemple, les services publics sont fortement réglementés dans leur fonctionnement, y compris la qualité de l'infrastructure et le montant qui peut être facturé aux clients. Pour cette raison, ces sociétés sont confrontées à un risque réglementaire qui peut résulter d'événements, tels qu'une modification des tarifs qu'ils peuvent facturer, qui peuvent rendre l'exploitation de l'entreprise plus difficile.
Il existe une pléthore d'exemples de risques réglementaires. L'un des meilleurs endroits pour en savoir directement sur ce type de risque pour une entreprise particulière est son dépôt annuel (ou 10-K). Chaque dossier 10-K contient une section sur les risques importants pour les opérations de l'entreprise. Les risques réglementaires sont habituellement mentionnés - et parfois discutés en détail, comme c'est le cas pour l'industrie pharmaceutique, par exemple. C'est un problème courant pour les comptes omnibus.
