Les fonds communs de placement sont depuis longtemps un choix populaire pour de nombreux investisseurs en raison de la vaste gamme d'options disponibles et de la diversification automatique qu'ils offrent. Cependant, selon ce que vous voulez retirer de votre portefeuille et votre tolérance au risque individuelle et votre stratégie d'investissement, il est peut-être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse.
Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) partagent de nombreux avantages. De plus, les FNB sont généralement plus avantageux sur le plan fiscal et abordables que les fonds communs de placement traditionnels. Comme tout produit d'investissement, les ETF ont toujours leurs inconvénients. Une compréhension claire de ce que les FNB peuvent offrir et du type d'investisseur auquel ils conviennent le mieux vous aidera à déterminer s'ils peuvent être un choix plus intelligent pour votre portefeuille et vos objectifs de placement actuels.
ETF: les bases
Les ETF sont essentiellement des fonds communs de placement négociés sur le marché libre. Comme les fonds communs de placement, les FNB mettent en commun les contributions des actionnaires et investissent dans une gamme de titres. Tout comme les fonds communs de placement, les FNB peuvent investir dans différents titres en fonction des objectifs du fonds en question. Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, les FNB sont principalement des fonds gérés passivement qui investissent généralement dans les mêmes titres qu'un indice donné.
Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETF sur le marché secondaire comme des actions ou des obligations, ce qui les rend très liquides. De plus, la négociation sur le marché des FNB signifie qu'aucun actif ne doit être vendu pour financer les rachats des actionnaires, comme c'est souvent le cas avec les fonds communs de placement. Les FNB peuvent également utiliser des processus de distribution et de rachat en nature dans lesquels l'investisseur émet ou rachète des actions du FNB en échange d'un panier d'actions correspondant au portefeuille du fonds, plutôt qu'en espèces.
Avantages des ETF
Parmi les nombreux avantages des FNB, il y a leurs ratios de frais relativement bas par rapport à des fonds communs de placement similaires. Bien sûr, les FNB qui sont activement gérés entraînent des coûts légèrement plus élevés, mais sont généralement toujours inférieurs aux fonds communs de placement. Les ETF ne portent pas de charge ou de frais 12b-1 comme les fonds communs de placement, bien que l'achat et la vente d'actions entraînent des frais de commission comme toute autre activité de négociation. Cependant, si vous cherchez à faire un seul gros investissement plutôt que plusieurs petits achats au fil du temps, les FNB peuvent être beaucoup plus abordables que les fonds communs de placement. (Pour une lecture connexe, voir «12b-1: Comprendre les frais des fonds communs de placement».)
De plus, la stratégie d'investissement passive utilisée par la plupart des FNB les rend très fiscalement avantageux. Étant donné que ces fonds n'effectuent pas beaucoup d'opérations, les probabilités qu'un FNB effectue de fréquentes distributions de gains en capital sont faibles. Chaque fois qu'un investissement verse des gains en capital ou des dividendes, il augmente l'obligation fiscale de chaque actionnaire. Étant donné que les FNB effectuent moins de distributions, ils sont plus avantageux sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.
Le fait que les fonds ne soient généralement pas tenus de liquider des actifs pour couvrir les rachats d'actionnaires (étant donné que les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées pour des paniers d'actions) diminue encore l'impact fiscal des investissements dans les ETF.
À qui conviennent les FNB?
Étant donné que la plupart des FNB sont des fonds indiciels, ils conviennent le mieux aux investisseurs qui souhaitent utiliser une stratégie d'achat et de conservation et croire que le marché générera des rendements positifs au fil du temps. Les FNB indexés n'investissent que dans les actions d'un indice sous-jacent, de sorte qu'ils n'ont pas besoin d'un gestionnaire actif pour analyser les transactions potentielles et choisir comment investir en fonction de la recherche et de l'instinct. Contrairement à l'investissement dans des fonds communs de placement, qui nécessite une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un FNB indexé exige seulement que vous soyez optimiste sur l'indice sous-jacent.
Le choix des FNB dépend de ce que vous souhaitez obtenir de votre investissement. Si vous recherchez un investissement abordable susceptible de générer des rendements modérés, sacrifiant le potentiel de gains plus élevés en échange d'un risque plus faible, les FNB peuvent être une excellente option. (Pour une lecture connexe, voir «Les plus grands risques liés aux FNB».)
Bien sûr, certains ETF sont beaucoup plus risqués, à savoir les ETF à effet de levier et inverses. Ces fonds sont gérés dans le but de générer un multiple du rendement d'un indice, généralement deux ou trois fois le rendement de chaque jour. Bien que ceux-ci puissent être rentables si le marché coopère, la volatilité du marché a tendance à rendre ces fonds moins rentables à long terme. Un ETF à effet de levier peut être lucratif si vous souhaitez conserver un style de trading actif plutôt que de conserver un investissement pendant de longues périodes, mais vous devez avoir une tolérance au risque assez élevée.
Quand les FNB sont-ils le bon choix?
Le moment est peut-être venu de passer aux FNB si les fonds communs de placement ne répondent plus à vos besoins. Pour certains, le passage aux FNB est logique, car les dépenses associées aux fonds communs de placement peuvent gruger une partie substantielle des bénéfices. De plus, si vous n'avez pas besoin d'un revenu de placement annuel et préférez un placement dont la valeur augmentera au fil du temps sans augmenter votre obligation fiscale chaque année grâce aux distributions de gains en capital, les FNB pourraient être une option plus appropriée.
The Bottom Line
Les fonds communs de placement et les FNB ont tous deux leurs avantages, mais il est peut-être temps d'évaluer si les investissements dans votre portefeuille répondent à vos objectifs de la manière la plus efficace. Si vous payez des frais pour un fonds dont le ratio de frais est élevé ou que vous vous trouvez à payer trop d'impôts chaque année en raison de distributions de gains en capital indésirables, le passage aux FNB est probablement le bon choix pour vous.
Si votre placement actuel est dans un fonds commun de placement indexé, recherchez un FNB qui accomplit la même chose à un coût beaucoup plus faible. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à battre le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d'options que les FNB, bien que les FNB à haut risque / à rendement élevé deviennent de plus en plus courants.
Si les fonds communs de placement et les FNB répondent à certains de vos besoins d'investissement de différentes manières, bien sûr, il n'y a aucune raison que vous ne puissiez pas simplement choisir les deux. (Pour une lecture connexe, voir «Fonds commun de placement et FNB: lequel vous convient le mieux?»)
