Les actions de Walt Disney Co. (DIS) pourraient augmenter d'environ 10% au cours des prochaines semaines, de leur prix actuel autour de 101, 50 $, à environ 111 $, selon une analyse du graphique. Les actions de Disney ont sous-performé le S&P 500 plus large au cours de la dernière année, en baisse de près de 7, 5%, par rapport au S&P 500, qui a grimpé de près de 13, 75%.
Les difficultés de l'entreprise ont commencé il y a environ trois ans, alors que les inquiétudes et les inquiétudes des investisseurs concernant les pertes d'abonnés d'ESPN occupaient le devant de la scène. La société a tenté de recentrer les investisseurs sur une nouvelle histoire, celle d'une entreprise se concentrant sur un avenir dans le contenu et les médias en streaming, en suivant les traces de Netflix Inc. (NFLX). Cependant, les questions sur sa tentative actuelle d'acquérir des actifs de Twenty-First Century Fox Inc. (FOX) pour renforcer sa bibliothèque de contenu se sont révélées ajouter une nouvelle couche de préoccupation.
Limite de plage
Le titre s'était échangé selon un schéma bien défini depuis août 2015, lorsque les actions avaient atteint environ 122 $. Depuis lors, le stock a enregistré une série de creux plus élevés et de creux plus bas, créant un modèle de consolidation plus étendu appelé triangle symétrique. Le titre se négociant actuellement à l'extrémité inférieure du triangle, il semble devoir remonter à l'extrémité supérieure de ce triangle, autour de 111 $ par action.
Il n'est pas clair à ce stade combien de temps encore les actions continueront à s'échanger dans le triangle à plus long terme. Sur la base de la tendance haussière pluriannuelle du milieu de 2011 au milieu de 2015, peut-être quatre ans. Avec la période de consolidation actuelle d'environ trois ans, les échanges de va-et-vient peuvent durer jusqu'à une autre année. Il faudrait des actions dépassant 115 $ pour déclencher une véritable cassure à long terme.
Les analystes voient la hausse des stocks
Les analystes sont optimistes sur les actions de Disney avec un objectif de cours moyen sur l'action d'environ 119, 50 $, soit près de 17, 75% de plus que le cours actuel. Sur les 27 analystes qui couvrent les actions, environ 59% évaluent les actions à acheter ou surperformer, tandis que 35% les actions à taux fixe.
Pas bon marché par rapport à ses pairs
Cependant, un problème auquel l'action de Disney est confrontée est que ses bénéfices devraient ralentir de 24, 25% en 2018 à 9, 5% en 2019 et 6, 3% en 2020. Un autre obstacle majeur pour Disney est son multiple de bénéfices prévisionnels sur un an d'environ 13 fois les estimations de bénéfices de 2019 de 7, 75 $ par action, ce qui n'est pas bon marché par rapport à d'autres pairs des médias tels que CBS Corp. (CBS), qui se négocie à seulement 8, 7, et Comcast Corp. (CMCSA), à seulement 11.
L'orientation future des actions de Disney et le temps qu'il faudra pour recommencer à augmenter dépendront de la capacité de l'entreprise à déployer son produit multimédia en streaming, ainsi que de sa capacité à relancer la croissance.
