Beaucoup de gens utilisent les mots «commerce» et «investissement» de manière interchangeable alors qu'en réalité, ce sont deux activités très différentes. Alors que les commerçants et les investisseurs participent au même marché, ils effectuent deux tâches très différentes en utilisant des stratégies très différentes. Ces deux rôles sont cependant nécessaires au bon fonctionnement du marché. Cet article examinera les deux parties et les stratégies qu'elles utilisent pour réaliser un profit sur le marché.
Qu'est-ce qu'un investisseur?
Un investisseur est le participant au marché que le grand public associe le plus souvent au marché boursier. Les investisseurs sont ceux qui achètent des actions d'une entreprise à long terme avec la conviction que l'entreprise a de fortes perspectives d'avenir. Les investisseurs se préoccupent généralement de deux choses:
- Valeur: les investisseurs doivent déterminer si les actions d'une société représentent une bonne valeur. Par exemple, si deux sociétés similaires se négocient à des multiples de bénéfices différents, la plus basse pourrait être la meilleure valeur car cela suggère que l'investisseur devra payer moins pour 1 $ de bénéfices lors de l'investissement dans la société A par rapport à ce qui serait nécessaire pour gagner exposition à 1 $ de bénéfices dans la société B. Réussite: Les investisseurs doivent mesurer le succès futur de la société en examinant sa solidité financière et en évaluant ses flux de trésorerie futurs.
Ces deux facteurs peuvent être déterminés par l'analyse des états financiers de l'entreprise ainsi que par un regard sur les tendances de l'industrie qui peuvent définir les perspectives de croissance future. À un niveau de base, les investisseurs peuvent mesurer la valeur actuelle d'une entreprise par rapport à ses possibilités de croissance futures en examinant des paramètres tels que le ratio PEG, c'est-à-dire le rapport P / E (valeur) sur croissance (succès) de l'entreprise.
Qui sont les principaux investisseurs?
Il existe de nombreux investisseurs différents qui sont actifs sur le marché. En fait, la grande majorité de l'argent qui est à l'œuvre sur les marchés appartient aux investisseurs (à ne pas confondre avec le montant de dollars échangés par jour, qui est un record détenu par les commerçants). Les principaux investisseurs sont:
- Banques d'investissement: Les banques d'investissement sont les organisations qui aident les entreprises à entrer en bourse et à collecter des fonds. Cela implique souvent de détenir au moins une partie des titres à long terme. Fonds mutuels: de nombreuses personnes conservent leur argent dans des fonds communs de placement, qui investissent à long terme dans des sociétés qui répondent à des critères spécifiques. Les fonds communs de placement sont tenus par la loi d'agir en tant qu'investisseurs, pas en tant que commerçants. Investisseurs institutionnels: Ce sont de grandes organisations ou des personnes qui détiennent des participations importantes dans des entreprises. Les investisseurs institutionnels comprennent souvent des initiés de sociétés, des concurrents se couvrant et des investisseurs d'opportunité spéciale. Investisseurs de détail: Les investisseurs de détail sont des individus qui investissent en bourse pour leurs comptes personnels. Au début, l'influence des commerçants de détail peut sembler faible, mais avec le temps, de plus en plus de personnes prennent le contrôle de leur portefeuille et, par conséquent, l'influence de ce groupe augmente.
Toutes ces parties cherchent à occuper des postes à long terme dans le but de rester avec l'entreprise tout en continuant à réussir. Le succès de Warren Buffett témoigne de la viabilité de cette stratégie.
Qu'est-ce qu'un commerçant?
Les commerçants sont des participants au marché qui achètent des actions d'une entreprise en se concentrant sur le marché lui-même plutôt que sur les fondamentaux de l'entreprise. Les marchés qui négocient des matières premières se prêtent bien aux traders. Après tout, très peu de gens achètent du blé en raison de sa qualité fondamentale: ils le font pour profiter des petits mouvements de prix qui résultent de l'offre et de la demande. Les commerçants se préoccupent généralement de:
- Modèles de prix: les commerçants examineront l'historique des prix pour tenter de prédire les mouvements futurs des prix, ce qui est connu sous le nom d'analyse technique.: Les traders jouent sur les craintes des investisseurs grâce à des techniques telles que la décoloration, où ils parieront contre la foule après un mouvement important.Client Services: Les teneurs de marché (l'un des plus grands types de traders) sont en fait embauchés par leurs clients pour fournir des liquidités grâce à un commerce rapide.
En fin de compte, ce sont les commerçants qui fournissent la liquidité aux investisseurs et prennent toujours l'autre extrémité de leurs échanges. Que ce soit par le biais de la tenue de marché ou de la décoloration, les commerçants sont une partie nécessaire du marché.
Qui sont les principaux commerçants?
En ce qui concerne le volume, les traders ont des investisseurs bien loin. Il existe de nombreux types de traders qui peuvent trader aussi souvent que toutes les quelques secondes. Parmi les types de commerçants les plus populaires figurent:
- Banques d'investissement: Les actions qui ne sont pas conservées pour un investissement à long terme sont vendues. Lors du premier appel public à l'épargne, les banques d'investissement sont chargées de vendre les actions de la société sur le marché libre par le biais de la négociation. Les teneurs de marché: ce sont des groupes chargés de fournir des liquidités sur le marché. Le profit est réalisé grâce à l'écart bid-ask avec les frais facturés aux clients. En fin de compte, ce groupe fournit des liquidités pour tous les marchés. Fonds d'arbitrage: Les fonds d'arbitrage sont les groupes qui réagissent rapidement aux inefficacités du marché. Par exemple, peu de temps après l'annonce d'une fusion, les actions passent toujours rapidement au nouveau prix de rachat moins la prime de risque. Ces transactions sont exécutées par des fonds d'arbitrage. Traders / entreprises propriétaires: les traders propriétaires sont embauchés par des entreprises pour gagner de l'argent grâce à des transactions à court terme. Ils utilisent des systèmes de négociation exclusifs et d'autres techniques pour tenter de gagner plus d'argent en combinant les gains à court terme que ceux qui peuvent être réalisés en investissant à long terme.
The Bottom Line
De toute évidence, les commerçants et les investisseurs sont nécessaires pour qu'un marché fonctionne correctement. Sans commerçants, les investisseurs n'auraient aucune liquidité pour acheter et vendre des actions. Sans investisseurs, les commerçants n'auraient aucune base pour acheter et vendre. Ensemble, les deux groupes forment les marchés financiers tels que nous les connaissons aujourd'hui.
