S&P 500 contre Russell 1000: un aperçu
Alors que l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) et l'indice Russell 1000 sont tous deux considérés comme des indices boursiers à grande capitalisation, les actions des sociétés étant évaluées à plus de 10 milliards de dollars, il existe quelques différences entre les deux, y compris la mesure dans laquelle elles reflètent la marché actuel, composition, qualifications pour l'inclusion des actions dans chaque indice et risques liés à tous ces facteurs.
Points clés à retenir
- Le S&P 500 et le Russell 1000 sont tous deux des indices boursiers à grande capitalisation.Le S&P 500 est légèrement plus important, tandis que le Russell 1000 contient certaines sociétés dans la gamme des moyennes capitalisations.
S&P 500
En dehors du Dow Jones Industrial Average (DJIA), le S&P 500 est le baromètre le plus connu des actions à grande capitalisation aux États-Unis. L'indice existe depuis 1923 mais a repris son format actuel en 1957. Comme son nom l'indique, il est composé de 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse du pays. L'indice est utilisé comme référence pour des dizaines de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF).
Avec un indice détenant 500 actions et l'autre 1000, la composition des deux indices est clairement différente. Alors que le S&P 500 est composé principalement d'actions à grande capitalisation, définies par une capitalisation boursière d'au moins 4 milliards de dollars, le Russell 1000 collecte plus d'actions à moyenne capitalisation pour compléter la composition de son portefeuille.
Les indices S&P 500 et Russell 1000 déterminent l'inclusion à l'aide de méthodologies relativement similaires. Pour être inclus, les deux indices exigent que leurs composantes soient définies comme des «sociétés américaines». Ils examinent tous deux des facteurs tels que le siège social de l'entreprise, le lieu où elle tire ses revenus et l'emplacement de la plupart de ses actifs. Les actions doivent également se négocier à la Bourse de New York (NYSE) ou au Nasdaq.
Russell 1000
Le Russell 1000 est un indice relativement récent, ayant débuté en 1984. Il est également moins connu que le S&P 500, mais il représente une performance boursière similaire. Administré par FTSE Russell, il s'agit d'un sous-ensemble de l'indice Russell 3000 plus large, qui comprend 3 000 actions représentant plus de 98% de la capitalisation boursière totale. Les 1 000 actions les plus importantes entrent dans l'indice Russell 1000 et les 2 000 plus petites dans l'indice Russell 2000 à petite capitalisation plus connu.
Le cours des actions change à chaque minute de chaque jour ouvrable. Par conséquent, les valeurs des sociétés cotées en bourse changent constamment, et il appartient aux administrateurs d'un indice de suivre ces changements pour refléter les temps actuels. Le processus de modification de la pondération des actifs d'un portefeuille est appelé rééquilibrage. Cependant, le S&P 500 et le Russell 1000 changent selon des horaires différents.
Le S&P 500 rééquilibre son portefeuille sur une base trimestrielle, tandis que le Russell 1000 n'est rééquilibré qu'une fois par an à la fin du deuxième trimestre. Bien que cela puisse ne pas sembler être un gros problème, la fréquence des mises à jour peut affecter la performance des fonds communs de placement et des FNB comparés à l'indice par rapport au marché. Plus un indice se rééquilibre lentement, plus il lui faut de temps pour être représentatif du marché actuel.
La composition de la capitalisation moyenne du Russell 1000 est illustrée par la capitalisation boursière médiane de ses actions. Le S&P 500 avait une capitalisation boursière médiane de 22, 28 milliards de dollars, par rapport à la capitalisation médiane de 10, 97 milliards de dollars du Russell 1000, au 30 avril 2019. Cette distinction est importante car les actions de moyenne capitalisation conservent généralement un profil de risque plus élevé et à risque plus élevé.. Par conséquent, l'indice Russell 1000 devrait être considéré comme légèrement plus risqué que le S&P 500.
Les fonds à capital fixe, les fonds communs de placement, les FNB et les actions peu négociées ne peuvent pas être inclus dans l'un ou l'autre indice. La seule différence mineure entre les indices ici est que les sociétés de développement commercial (BDC) sont éligibles pour le S&P 500, mais pas pour le Russell 1000.
