Qu'est-ce que le Securities Exchange Act de 1934?
Le Securities Exchange Act de 1934 (SEA) a été créé pour régir les opérations sur titres sur le marché secondaire, après émission, garantissant une plus grande transparence et précision financières et moins de fraude ou de manipulation.
La SEA a autorisé la formation de la Securities and Exchange Commission (SEC), la branche réglementaire de la SEA. La SEC a le pouvoir de superviser les titres - actions, obligations et titres de gré à gré - ainsi que les marchés et la conduite des professionnels de la finance, y compris les courtiers, les courtiers et les conseillers en placement. Il surveille également les rapports financiers que les sociétés cotées en bourse sont tenues de divulguer.
Points clés à retenir
- Le Securities Exchange Act de 1934 a été promulgué pour régir les opérations sur titres sur le marché secondaire.Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences énoncées dans la SEA de 1934.L'objectif des exigences du Securities Exchange Act de 1934 est d'assurer un environnement d'équité et de confiance des investisseurs.
Comprendre la Securities Exchange Act de 1934
Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences décrites dans le Securities Exchange Act de 1934. Les principales exigences incluent l'enregistrement de tous les titres cotés en bourse, la divulgation, les sollicitations de procurations et les exigences de marge et d'audit. L'objectif de ces exigences est d'assurer un environnement d'équité et de confiance des investisseurs.
La SEC peut choisir de porter plainte devant un tribunal fédéral ou de régler l'affaire en dehors du procès.
L'EES de 1934 a accordé à la SEC un large pouvoir de réglementer tous les aspects de l'industrie des valeurs mobilières. Il est dirigé par cinq commissaires, nommés par le président, et comprend cinq divisions: la Division des finances de la société, la Division du commerce et des marchés, la Division de la gestion des investissements, la Division de l'application et la Division de l'analyse économique et des risques.
La SEC a le pouvoir et la responsabilité de mener des enquêtes sur les violations potentielles de la SEA, telles que les délits d'initiés, la vente d'actions non enregistrées, le vol de fonds de clients, la manipulation des prix du marché, la divulgation de fausses informations financières et la violation de l'intégrité du courtier-client.
En outre, la SEC applique les rapports d'entreprise à toutes les sociétés possédant plus de 10 millions de dollars d'actifs et dont les actions sont détenues par plus de 500 propriétaires.
Histoire du Securities Exchange Act de 1934
L'ESA de 1934 a été promulguée par l'administration de Franklin D. Roosevelt en réponse à la croyance largement répandue que les pratiques financières irresponsables étaient l'une des principales causes du krach boursier de 1929. L'EES de 1934 a suivi le Securities Act de 1933, qui exigeait des sociétés qu'elles rendent publiques certaines informations financières, y compris les ventes et la distribution d'actions.
L'administration Roosevelt a adopté d'autres mesures réglementaires, notamment le Public Utility Holding Company Act de 1935, le Trust Indenture Act de 1934, l'Investment Advisers Act de 1940 et l'Investment Company Act de 1940. Ils sont tous intervenus dans le sillage d'une crise financière. environnement dans lequel le commerce des valeurs mobilières était soumis à peu de réglementation, et les intérêts majoritaires des sociétés étaient amassés par relativement peu d'investisseurs à l'insu du public.
