Depuis la mi-juillet, les actions du fabricant de jeux vidéo Electronic Arts Inc. (EA) ont été piétinées, le titre chutant de près de 14%. Mais certains traders d'options parient que ses actions rebondiront de plus de 12%, récupérant la majorité des pertes au début du début de l'année prochaine.
La société a publié des résultats meilleurs que prévu au deuxième trimestre, avec des bénéfices dépassant les estimations de plus de 2% et des recettes dépassant les estimations de plus de 4%. Mais la société a fourni des prévisions plus faibles que prévu, ne répondant pas aux attentes à la fois sur les résultats et les résultats, envoyant des actions nettement en baisse.
Gros paris haussiers
Certains traders d'options parient que le récent retrait peut être un peu trop. Les options d'achat de 135 $ qui expirent le 18 janvier ont vu leur niveau d'intérêt ouvert augmenter considérablement, de près de 33 fois pour atteindre environ 33 000 contrats. Pour que l'acheteur des appels atteigne le seuil de rentabilité, le stock devrait passer à 142, 90 $ par rapport à son prix actuel autour de 127, 60 $, soit un bond de plus de 12%, si les options étaient maintenues jusqu'à expiration. Le pari au prix d'exercice de 135 $ n'est pas non plus un petit pari, avec une valeur en dollars d'environ 25, 7 millions de dollars, une somme colossale.
La stratégie d'options à long terme suggère également une augmentation ou une baisse de près de 15% du prix d'exercice de 130 $ à l'échéance de janvier. Il place le stock dans une fourchette de négociation d'environ 102, 5 $ à 153, 65 $, une fourchette gigantesque.
Estimations de coupe
Les prévisions plus faibles que prévu ont pour conséquence que les analystes réduisent leurs perspectives pour le troisième trimestre à venir. Les estimations des bénéfices ont été réduites de près de 16% au cours du mois dernier, tout en abaissant les estimations des revenus de près de 4%. Les prévisions pour l'ensemble de l'année sont restées relativement inchangées.
Les indications plus faibles n'ont pas conduit les analystes à réduire leurs objectifs de prix. En effet, depuis le 1er mai, l'objectif de cours moyen de l'analyste sur l'action a grimpé de près de 12% à 153, 27 $, soit près de 20% de plus que le cours actuel de l'action.
Pas cher
Malgré l'optimisme haussier des traders et des analystes, les actions ne sont pas bon marché, par rapport aux évaluations historiques, se négociant à 22, 5 fois les bénéfices de 2019. D'avril 2015 au début de 2018, l'action n'a jamais été supérieure à 24 fois les estimations à terme sur un an. De plus, l'action se négocie à près du double de son taux de croissance des bénéfices estimé à 13% en 2019, ce qui lui donne un ratio PEG de 1, 7.
