DÉFINITION de Sellout
Une liquidation se produit lorsqu'un investisseur qui achète des actions n'a pas réglé une transaction en temps opportun. Par conséquent, le courtier peut vendre de force les titres au nom de l'investisseur.
Une liquidation est différente d'une liquidation, qui se produit généralement dans une catégorie entière, comme un secteur industriel, sur les marchés publics. Par exemple, il pourrait y avoir une liquidation des stocks de pétrole si les analystes estiment que l'industrie est sous la pression des tactiques d'approvisionnement au Moyen-Orient, ou des technologies potentiellement nouvelles comme le solaire ou l'éolien. Une liquidation pourrait également se produire dans une classe d'actifs, comme les obligations ou les actions.
Vente forcée: mon terme préféré
RUPTURE DE L'ÉCHANGE
Un exemple de liquidation est lorsqu'un courtier vend les actions d'un client pour répondre à un appel de marge. Un appel de marge est associé à un compte sur marge. Un compte sur marge est un type de compte de courtage qui permet au courtier de prêter de l'argent à son client afin d'acheter un volume plus élevé ou (ou plus cher) de titres que le client ne le pourrait autrement. Cette tactique est à haut risque et permet au client d'utiliser un effet de levier, qui a le potentiel d'amplifier les gains, ainsi que les pertes. Pour cette raison, placer des paris sur des comptes sur marge n'est généralement réservé qu'aux investisseurs accrédités, qui ont à la fois de l'expérience et de l'argent à perdre.
Un appel de marge se produit généralement lorsque le courtier demande qu'un investisseur dépose de l'argent ou des titres supplémentaires afin que le compte sur marge soit porté à la marge de maintenance minimale. La marge minimale requise en 2018, selon les règles de la FINRA, était de 25% de la valeur marchande actuelle des titres du compte. Si un client ne paie pas, le courtier peut liquider les titres du compte.
Le rachat et les principes de base du courtage
Pour comprendre les liquidations, il est utile de comprendre les bases du courtage. Une société de courtage agit comme un intermédiaire qui relie les acheteurs et les vendeurs pour faciliter une transaction. Les sociétés de courtage perçoivent des commissions lorsqu'une transaction a abouti. Par exemple, lorsqu'un ordre de négociation d'une action est exécuté, un investisseur paie des frais de transaction pour les efforts de la société de courtage visant à achever l'opération. Les maisons de courtage peuvent aider les individus à accéder aux marchés de différentes manières. Puisqu'elles ont beaucoup plus d'actifs sous gestion (AUM) que la plupart des investisseurs individuels, les maisons de courtage peuvent prendre des positions importantes dans des titres difficiles à obtenir tels que des introductions en bourse de nouvelles émissions, des titres secondaires et / ou des participations dans des sociétés de capital-investissement et les mettre à disposition de leurs clients.
