Qu'est-ce qu'une marchandise cotée en bourse (ETC)?
Un produit négocié en bourse (ETC) peut offrir aux commerçants et aux investisseurs une exposition à des produits tels que les métaux, l'énergie et le bétail. Échangé en actions sur des bourses comme des actions, les prix fluctuent en valeur en fonction des changements de prix des produits de base sous-jacents de l'ETC.
Une marchandise négociée en bourse peut suivre des marchandises individuelles ou un panier de marchandises et peut fournir une alternative intéressante à la négociation de marchandises sur le marché à terme.
Comprendre les produits négociés en bourse
Les ETC sont pratiques pour investir dans des marchés uniques comme le bétail, les métaux précieux ou industriels, le gaz naturel et d'autres produits de base qui sont souvent difficiles d'accès pour les investisseurs individuels. D'un autre côté, un exemple de produit négocié en bourse dans le panier de produits de base est celui qui suit plusieurs métaux (pas seulement un) ou suit un groupe de produits agricoles, comme le blé, le soja et le maïs.
Les performances d'un ETC sont basées sur l'une des deux sources. Il peut être basé sur le prix au comptant (prix de l'offre immédiate) ou sur le prix à terme (prix de l'offre à la livraison à une date future). Les ETC tentent généralement de suivre la performance quotidienne de la marchandise sous-jacente, mais pas nécessairement la performance à long terme.
Matières premières négociées en bourse vs fonds négociés en bourse
Les fonds négociés en bourse permettent aux investisseurs de se concentrer sur un seul produit, tandis que les fonds négociés en bourse (FNB) ont tendance à investir plus largement sur une grande variété de titres ou de sociétés. La façon dont les ETC sont structurés varie en fonction de la société émettrice du produit. Certaines bourses, comme la Bourse de Londres et l'Australian Securities Exchange, proposent des produits appelés ETC qui ont une structure spécifique.
Un ETC est un billet ou un instrument d'emprunt qu'une banque souscrit pour le compte de l'émetteur de l'ETC. Contrairement à un ETF de matières premières, l'ETC n'achète ni ne vend directement la marchandise ou le contrat à terme. Cette note est garantie par des marchandises physiques, qui sont achetées en utilisant les liquidités des entrées dans l'ETC. L'utilisation d'actifs comme garantie réduit le risque en cas de défaillance du souscripteur du billet. Ceci est similaire à un billet négocié en bourse (ETN), sauf que l'ETC est garanti par des participations dans le produit physique, contrairement à un ETN.
Points clés à retenir
- Les matières premières négociées en bourse offrent des opportunités d'investissement sur des marchés comme le bétail, les métaux et les énergies qui sont autrement difficiles d'accès.Un ETC peut investir dans une seule matière première ou dans un panier de matières premières.La performance peut être basée sur le prix au comptant de la matière première ou liée. Les ETC diffèrent des ETF car ils représentent un instrument de dette ou un billet et les matières premières au sein de l'ETC servent de garantie pour la dette ou le billet.Le prix d'un ETC monte et descend avec ses matières premières sous-jacentes et, comme tout autre investissement fonds, les ETC facturent des frais de gestion.
Caractéristiques des produits négociés en bourse
Tout comme les autres fonds d'investissement, les ETC facturent des frais de gestion, appelés taux de frais. Il rémunère l'entreprise pour la gestion de l'ETC. De plus, chaque ETC a une valeur liquidative (NAV), qui est considérée comme la juste valeur de chaque action en fonction de la valeur des avoirs sous-jacents à l'ETC. Étant donné que les actions du négoce de matières premières cotées en bourse sur une bourse, sa valeur sur le marché peut fluctuer au-dessus ou au-dessous de la valeur liquidative.
Les ETC inverses sont des instruments plus complexes qui montent quand une marchandise baisse, ou vice versa. Les ETC à effet de levier sont structurés de telle manière que les mouvements de matières premières sont multipliés par un facteur particulier, comme deux ou trois, ce qui entraîne deux ou trois fois la volatilité de la marchandise sous-jacente. L'utilisation de l'effet de levier augmente le potentiel de gains et de pertes lors de l'investissement dans des ETC.
