Qu'est-ce que la série 86/87?
La série 86/87 est un test appelé examen de qualification d'analyste de recherche et est administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les professionnels qui réussissent l'examen peuvent fonctionner comme analystes de recherche pour les courtiers / concessionnaires membres de la FINRA. Les analystes de recherche sont principalement responsables de la production du contenu des rapports de recherche, et leurs noms apparaissent sur les rapports.
Série 86/87 expliquée
L'examen de la série 86/87 est en fait deux examens en un. La série 86 (partie I) teste les connaissances en analyse de recherche et contient 100 questions notées et 10 autres questions de prétest non notées. La section Série 87 (Partie II) qui teste l'administration de la réglementation et les meilleures pratiques, contient 50 questions et cinq questions supplémentaires de prétest non notées. Il se concentre sur les règles de l'industrie. Les candidats ont un total de quatre heures et demie pour terminer la série 86. Un score de 73% ou mieux est requis pour réussir. Les candidats ont 1 heure et 45 minutes pour terminer la série 87, qui nécessite un score de 74% pour réussir.
Les activités d'analyste de recherche couvertes pour ceux qui ont réussi la série 86/87 comprennent la préparation de communications écrites ou électroniques qui analysent les titres de participation et / ou les sociétés et les secteurs de l'industrie.
Présentation de la série 86/87
L'examen nécessite une connaissance approfondie non seulement de l'analyse de l'entreprise, mais également de l'analyse de l'industrie, de l'étude de gestion et de la connaissance des paramètres généraux de l'offre et de la demande pour une industrie ou un secteur donné. Les paramètres financiers doivent être bien compris à ce stade, ainsi que les méthodes de modélisation des bénéfices et la dynamique de l'industrie afin de créer des rapports financiers utiles et précis qui seront utilisés pour éduquer et aider le personnel des ventes.
La série 86 axée sur l'analyse contient les parties suivantes:
- Fonction 1: Collecte d'informations et de données Fonction 2: Analyse, modélisation et évaluation
La série 87, axée sur la réglementation et les meilleures pratiques, contient les parties suivantes:
- Fonction 3: Préparation des rapports de recherche Fonction 4: Diffusion de l'information
Exemptions et conditions préalables de la série 86/87
Ceux qui ont déjà réussi à la fois le niveau I et le niveau II de l'examen d'analyste financier agréé (CFA), ou les niveaux I et II de l'examen de certification de technicien de marché agréé (CMT), peuvent demander une exemption de la partie série 86 uniquement. Pour les candidats sans CFA, ils doivent d'abord réussir l'un des tests préalables suivants: Série 7, Série 17, Série 37 ou Série 38.
Questions clés de la série 86/87
1. Quelles exigences en matière d'inscription et de qualification les superviseurs des analystes de recherche agréés doivent-ils posséder?
Tous les analystes de recherche FINRA enregistrés doivent être supervisés par un directeur de recherche qui devra, en plus de passer le directeur général des titres (série 24), passer également la partie II du Research Analyst Exam-Regulation (série 87) ou le NYSE Examen d'analyste superviseur (série 16).
2. Les analystes d'actions «côté vendeur» doivent-ils s'inscrire comme analystes de recherche et réussir la série 86/87?
Oui. Les exigences d'enregistrement et de qualification de la Règle 1050 ne font pas de distinction entre les analystes "côté vendeur" et "côté acheteur". Toute personne qui prépare des communications écrites ou électroniques comprenant une analyse des titres de participation et des informations suffisantes sur lesquelles fonder une décision d'investissement serait tenue de s'inscrire comme analyste de recherche.
3. La norme NASD 1050 s'applique-t-elle à tous ceux qui travaillent dans la recherche sur les actions ou à ceux qui rédigent un rapport de recherche qui sera vu par le public?
La règle 1050 s'applique aux personnes associées qui préparent des rapports de recherche diffusés publiquement. Les personnes associées qui préparent des rapports à l'usage exclusif de la force de vente d'un membre, des gestionnaires de fonds ou d'autres employés de l'entreprise, et qui n'ont aucune raison de croire que les rapports seront redistribués publiquement, ne seraient pas soumises à cette règle.
4. Un analyste de recherche employé par un courtier / courtier étranger affilié à un membre de la FINRA doit-il s'inscrire conformément à la règle 1050 si le membre utilise les rapports de recherche de cet analyste ou les distribue aux États-Unis conformément à la règle 15a-6 de la SEC?
Un "analyste de recherche" employé par un affilié non membre d'un membre de la FINRA n'est pas tenu de s'inscrire en tant qu'analyste de recherche conformément à la règle 1050 à moins que l'analyste de recherche ne soit une "personne associée" du membre de la FINRA tel que ce terme est défini dans le Règlements de la FINRA.
Série 86/87: Plus d'informations
Pour plus d'informations, reportez-vous à l'aperçu du contenu de la série 86/87 de la FINRA, à la règle 344 de NYSE Research Analysis and Supervisory Analysts et à la NASD Rule 1050 Research Analysts. Et pour la logistique et les protocoles de la journée de test, voir le jour de votre examen de la FINRA.
