JPMorgan Chase & Co. (JPM) est la plus grande des quatre banques monétaires «trop grandes pour faire faillite» et la seule grande banque du Dow Jones Industrial Average. Le géant financier a annoncé ses bénéfices avant la cloche d'ouverture le mardi 15 octobre et a affiché un rythme solide. En réponse, l'action JPMorgan s'est échangée à un nouveau record intrajournalier de 121, 14 $, qui se situe entre son pivot semestriel à 118, 51 $ et son niveau trimestriel risqué à 122, 26 $, où mes analyses montrent que des bénéfices devraient être prélevés.
Le titre a clôturé le lundi 14 octobre à 116, 45 $, en hausse de 19, 2% depuis le début de l'année et en territoire haussier à 27, 8% au-dessus de son plus bas du 26 décembre de 91, 11 $. L'action JPMorgan est à un prix raisonnable avec un ratio P / E de 12, 15 et un rendement en dividendes de 3, 10%, selon Macrotrends. Si le rendement du dividende reste supérieur à 3, 00%, il se qualifierait en tant que membre des "Dogs of the Dow" en 2020.
Dans sa discussion sur le rythme des bénéfices d'aujourd'hui, JPMorgan a fait valoir que ses revenus de titres à revenu fixe ont bondi alors que les rendements des bons du Trésor américain diminuaient, ce qui a plus que compensé une baisse des revenus des marchés boursiers. Le PDG Jamie Dimon a estimé que la croissance du PIB américain a légèrement ralenti tandis que les consommateurs sont restés en bonne santé avec une croissance des salaires, et donc que les dépenses sont fortes. Les choses sont plus prudentes du côté des entreprises, compte tenu des risques géopolitiques et des tensions commerciales mondiales.
Le graphique journalier pour JPMorgan
Refinitiv XENITH
Le graphique journalier de JPMorgan montre que le titre se terminait en 2018 avec un jour de «retournement de clé» le 26 décembre. Ce signal d'achat s'est produit après que le titre a été négocié à 91, 11 $ ce jour-là, puis a clôturé la journée à 95, 96 $, au-dessus du 14 décembre. haut de 94, 22 $. Le titre a terminé 2018 à 97, 62 $, ce qui était une entrée dans mes analyses exclusives, et le pivot annuel s'est formé à 102, 64 $. Ce niveau a été testé pour la première fois le 16 janvier et était un aimant depuis une cassure au-dessus de ce niveau le 1er avril.
L'écart de prix plus élevé le 12 avril a été une réaction positive aux résultats publiés avant l'ouverture de la journée. La clôture de 111, 80 $ le 28 juin a été une autre entrée dans mes analyses et a entraîné le pivot semestriel pour le deuxième semestre de 2019 à 118, 51 $. Ce niveau a été un aimant entre le 13 septembre et ce matin. La clôture de 117, 09 $ le 30 septembre a été une entrée supplémentaire dans mes analyses et a entraîné un pivot mensuel pour octobre à 118, 86 $ et le niveau risqué du quatrième trimestre à 122, 26 $, où les bénéfices devraient être prélevés.
Le graphique hebdomadaire pour JPMorgan
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de JPMorgan est positif, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 116, 18 $. Le titre est bien au-dessus de sa moyenne mobile simple de 200 semaines, ou «retour à la moyenne», à 93, 44 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait augmenter à 75, 68 cette semaine, contre 73, 98 le 11 octobre.
Stratégie de négociation: acheter des actions JPMorgan en faiblesse à leur niveau de valeur annuel à 102, 64 $ et réduire les avoirs en vigueur à son niveau trimestriel risqué à 122, 26 $. Ses pivots semestriels et mensuels sont respectivement de 118, 51 $ et 118, 86 $.
Comment utiliser mes niveaux de valeur et niveaux de risque: Les niveaux de valeur et les niveaux de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. Le premier ensemble de niveaux était basé sur la clôture du 31 décembre 2018. Le niveau annuel d'origine reste en jeu. La clôture fin juin 2019 a établi de nouveaux niveaux semestriels et le niveau semestriel du second semestre 2019 reste en jeu. Le niveau trimestriel change après la fin de chaque trimestre, de sorte que la clôture du 30 septembre a établi le niveau pour le quatrième trimestre. La clôture du 30 septembre a également établi le niveau mensuel pour octobre, car les niveaux mensuels changent à la fin de chaque mois.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures sont suffisantes pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour l'action sont pris en compte. Pour capturer la volatilité du cours des actions, les investisseurs devraient acheter des actions en faiblesse à un niveau de valeur et réduire les avoirs en vigueur pour un niveau risqué. Un pivot est un niveau de valeur ou un niveau risqué qui a été violé dans son horizon temporel. Les pivots agissent comme des aimants qui ont une forte probabilité d'être testés à nouveau avant l'expiration de leur horizon temporel.
Comment utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires: mon choix d'utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires était basé sur des tests a posteriori de nombreuses méthodes de lecture de la dynamique du cours de l'action dans le but de trouver la combinaison qui a abouti au moins faux signaux. Je l'ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis content des résultats depuis plus de 30 ans.
La lecture stochastique couvre les 12 dernières semaines de hauts, de bas et de fermetures pour le titre. Il existe un calcul brut des différences entre le plus haut haut et le plus bas bas par rapport aux fermetures. Ces niveaux sont modifiés pour une lecture rapide et une lecture lente, et j'ai trouvé que la lecture lente fonctionnait le mieux.
La lecture stochastique se situe entre 00, 00 et 100, 00, avec des lectures supérieures à 80, 00 considérées comme surachetées et des lectures inférieures à 20, 00 considérées comme survendues. Récemment, j'ai noté que les actions ont tendance à culminer et à baisser de 10% à 20% et plus peu de temps après une lecture au-dessus de 90, 00, alors j'appelle cela une "bulle parabolique gonflante", car une bulle éclate toujours. Je me réfère également à une lecture en dessous de 10, 00 comme «trop bon marché pour être ignoré».
