Lorsque les marchés boursiers deviennent volatils, les investisseurs deviennent nerveux. Dans de nombreux cas, cela les incite à retirer de l'argent du marché et à le garder en espèces. L'argent peut être vu, ressenti et dépensé à volonté, et avoir de l'argent sous la main permet à de nombreuses personnes de se sentir plus en sécurité.
Mais est-ce vraiment sûr? Lisez la suite pour savoir si votre argent est mieux dans le marché ou sous votre matelas.
Points clés à retenir
- Bien que détenir ou passer à de l'argent liquide puisse se sentir bien mentalement et aider à éviter la volatilité des marchés boursiers à court terme, il est peu probable qu'il soit sage à long terme.Une fois que vous encaissez un titre dont le prix a baissé, vous passez d'une perte de papier à perte réelle. Le cash n'augmente pas en valeur; en fait, l'inflation érode son pouvoir d'achat au fil du temps.Cashing après les réservoirs du marché signifie que vous avez acheté haut et que vous vendez bas - la pire stratégie d'investissement du monde.Plutôt que de retirer de l'argent, envisagez de rééquilibrer vos avoirs en temps d'arrêt.
Les avantages de détenir des espèces
Il y a certainement des avantages à détenir des espèces. Lorsque la bourse est en chute libre, la détention de liquidités vous aide à éviter de nouvelles pertes. Même si le marché boursier ne baisse pas un jour particulier, il est toujours possible qu'il ait chuté - ou le sera demain. Cette possibilité est connue sous le nom de risque systématique, et elle peut être complètement évitée en détenant des espèces.
L'argent est également apaisant psychologiquement. Pendant les moments difficiles, vous pouvez le voir et le toucher. Contrairement à la diminution rapide du solde de votre compte de courtage, l'argent sera toujours dans votre poche ou sur votre compte bancaire le matin.
Cependant, même si le passage à la trésorerie peut se sentir bien mentalement et vous aider à éviter la volatilité à court terme des marchés boursiers, il est peu probable que ce soit une sage décision à long terme.
Quand une perte n'est pas vraiment une perte
Lorsque vos fonds sont investis en actions et que le marché boursier baisse, vous pouvez avoir l'impression d'avoir perdu de l'argent. Mais vous ne l'avez vraiment pas fait. À ce stade, vous n'avez subi qu'une perte de papier.
Cependant, si vous vendez vos avoirs et passez à la trésorerie, vous bloquez vos pertes: elles passent du papier au réel. Bien que les pertes de papier ne se sentent pas bien, les investisseurs à long terme acceptent que le marché boursier monte et descend. Le maintien de vos positions lorsque le marché est en baisse est le seul moyen pour votre portefeuille de bénéficier de la reprise du marché. Un revirement du marché peut vous ramener au seuil de rentabilité et peut-être même mettre un profit dans votre poche. En revanche, si vous vendez, il n'y a aucun espoir de reprise.
L'inflation est un tueur d'argent
Bien que le fait d'avoir de l'argent en main (ou votre portefeuille) semble être un excellent moyen d'endiguer vos pertes, l'argent n'est pas une défense contre l'inflation. L'inflation est le taux auquel le niveau des prix des biens et services augmente. C'est moins dramatique qu'un crash, mais finalement, l'impact peut être tout aussi dévastateur.
Vous pouvez penser que votre argent est en sécurité lorsqu'il est en espèces, mais au fil du temps, sa valeur s'érode à mesure que l'inflation grignote son pouvoir d'achat. Bien sûr, l'inflation peut également avoir un impact à long terme sur les rendements des actions. Mais vous pouvez ajuster vos avoirs et les pondérations de votre portefeuille vers des actions axées sur la croissance. En revanche, vous ne pouvez pas faire grand-chose avec de l'argent.
Le coût d'opportunité de la détention d'espèces
Le coût d'opportunité est le prix que vous payez pour poursuivre une certaine action. Autrement dit, le coût d'opportunité se réfère aux avantages qu'un individu, un investisseur ou une entreprise rate lorsqu'il choisit une alternative plutôt qu'une autre.
Dans le cas de la trésorerie, retirer votre argent du marché boursier nécessite que vous compariez la croissance de votre portefeuille de trésorerie, qui sera négative à long terme car l'inflation érode votre pouvoir d'achat, avec les gains potentiels en bourse. Historiquement, le marché boursier a été le meilleur pari.
Le coût d'opportunité est la raison pour laquelle les conseillers financiers déconseillent d'emprunter ou de retirer des fonds d'un 401 (k), IRA ou d'un autre véhicule d'épargne-retraite. Même si vous finissez par remplacer l'argent, vous avez perdu la chance qu'il se développe tout en investissant et que vos gains s'accumulent.
Faites attention aux achats élevés et aux ventes basses
Le bon sens peut être le meilleur argument contre le passage à l'argent comptant, et vendre vos actions après les réservoirs du marché signifie que vous avez acheté haut et vendez bas. Ce serait exactement le contraire d'une bonne stratégie d'investissement. Alors que vos instincts peuvent vous dire de sauver ce que vous avez laissé, vos instincts sont en opposition directe avec le principe le plus fondamental de l'investissement. Le temps de vendre était de retour lorsque vos investissements étaient dans le noir le plus sombre, et non lorsqu'ils étaient profondément dans le rouge.
Lorsque vous vendez vos actions et mettez votre argent en espèces, il y a de fortes chances que vous finissiez par réinvestir en bourse. La question devient alors: "quand devriez-vous faire ce mouvement?" Essayer de choisir le bon moment pour entrer ou sortir du marché boursier est appelé synchronisation du marché. Si vous n'avez pas pu prédire avec succès le pic du marché et le moment de vendre, il est très peu probable que vous soyez mieux à même de prédire son creux et d'acheter juste avant qu'il n'augmente.
The Bottom Line
Vous étiez heureux d'acheter lorsque le prix était élevé parce que vous vous attendiez à ce qu'il continue à augmenter sans cesse. Maintenant qu'il est bas, vous vous attendez à ce qu'il tombe pour toujours. Les deux attentes représentent une pensée erronée. Le marché boursier évolue rarement en ligne droite, dans les deux sens.
Cependant, historiquement, il a augmenté. Oui, vivre des ralentissements et des marchés baissiers peut être angoissant. Au lieu de vendre, une meilleure stratégie serait de rééquilibrer votre portefeuille pour qu'il corresponde aux conditions et aux perspectives du marché, en veillant à maintenir la combinaison globale d'actifs souhaitée. L'investissement en actions devrait être une entreprise à long terme, et le long terme favorise ceux qui restent investis.
