Qu'est-ce qu'un marché latéral?
Un marché latéral ou une dérive latérale se produit lorsque le prix d'un titre se négocie dans une fourchette assez stable sans former de tendances distinctes sur une certaine période de temps. L'action sur les prix oscille plutôt dans une fourchette ou un canal horizontal, ni les haussiers ni les ours ne prenant le contrôle des prix.
L'opposé d'un marché latéral est un marché tendance.
Points clés à retenir
- Un marché latéral, parfois appelé dérive latérale, fait référence à la fluctuation des prix des actifs dans une fourchette étroite pendant une longue période sans tendance dans un sens ou dans l'autre.Les marchés latéraux sont généralement décrits par des régions de soutien des prix et de résistance au sein desquelles le prix oscille. La négociation d'un marché latéral peut être délicate, mais certaines stratégies d'options maximisent leur rentabilité dans de telles situations.
Exemple d'un marché latéral
Les bases d'un marché latéral
Les acteurs du marché peuvent exploiter un marché latéral en anticipant les évolutions, soit au-dessus ou en dessous de la fourchette de négociation, ou en tentant de tirer profit de la fluctuation des prix entre le support et la résistance dans la dérive latérale. Les traders qui utilisent une stratégie de gamme doivent s'assurer que le marché latéral est suffisamment large pour fixer un rapport risque-récompense d'au moins 2: 1, ce qui signifie que pour chaque dollar risqué, les investisseurs réalisent deux dollars de profit.
Les marchés latéraux sont également appelés marchés saccadés ou non tendance. Si la dérive latérale devrait persister pendant une longue période, les investisseurs peuvent tirer profit de la vente d'options d'achat et de vente dont les dates d'expiration approchent. Par exemple, vous pouvez vendre un straddle - à la fois un appel au comptant et une option de vente pour le même actif sous-jacent au cours de la même grève et du même mois d'expiration. À mesure que la date d'expiration des options approche, les primes des options sont érodées par la décroissance temporelle et, en fin de compte, si le marché reste latéral, il décroît jusqu'à zéro.
Avantages de négocier un marché latéral
Effacer les entrées et les sorties: un marché latéral a généralement des niveaux de support et de résistance clairement définis, ce qui élimine toute ambiguïté sur l'endroit où placer les entrées et les sorties. Par exemple, un trader peut acheter un titre lorsque son test de prix prend en charge et fixer un objectif de profit à la résistance. Un ordre stop-loss placé légèrement en dessous du niveau de soutien du marché latéral minimise la baisse du commerce.
Risque et contrôle: les traders recherchent de plus petits profits lorsqu'ils négocient un marché latéral; par conséquent, chaque transaction n'est généralement pas ouverte pendant plus de quelques jours ou semaines. Cela réduit le risque qu'une position soit affectée négativement par un marché baissier ou un événement d'actualité inattendu, tel qu'un incident terroriste. La négociation sur un marché latéral permet aux traders de fermer toutes les positions ouvertes avant les annonces de la société, telles que les rapports sur les bénéfices, et de ré-entrer lorsque le prix du titre revient à l'appui.
Limites de la négociation d'un marché latéral
Coûts de transaction plus élevés: la négociation d'un marché latéral présente généralement plus d'opportunités de négociation que la négociation d'une tendance. Alors que le prix d'un titre évolue dans une fourchette, les traders peuvent continuellement acheter au support et vendre à la résistance. Les échanges fréquents génèrent des commissions qui rongent les bénéfices d'un trader. Les traders qui utilisent des stratégies liées à une fourchette n'ont pas l'avantage de laisser courir leurs bénéfices pour compenser les commissions.
Consommation de temps: acheter et vendre fréquemment un titre pour rechercher un profit sur un marché latéral prend beaucoup de temps. Les traders doivent déterminer leur entrée et leur sortie ainsi que passer un ordre stop-loss. Après avoir entré un métier, il doit être soigneusement surveillé pour garantir une exécution correcte. De nombreux traders ont automatisé leurs stratégies de trading pour éviter d'avoir à s'asseoir devant leur moniteur toute la journée. (Pour plus d'informations, voir: Avantages et inconvénients des systèmes de négociation automatisés.)
