Beaucoup de gens sont obsédés par les nouvelles. C'est comme un jeu intellectuel de connaître les derniers développements absolus. Certes, je suis généralement un perdant à ce match. Je ne peux tout simplement pas suivre. Je ne supporte pas non plus de regarder les nouvelles. C'est l'ultime Debbie Downer.
Un simple coup d'œil aux titres de la semaine dernière prouve mon point de vue. Le conflit Turquie-Syrie, le Brexit, la destitution, les protestations de Hong Kong, les taux de suicide des adolescents explosent, les bébés se font tirer dessus, les hôtels s'effondrent, les tempêtes tropicales… Je m'arrête là. Cela ne vaut que quelques jours.
Je pense que j'ai raison d'ignorer les gros titres. Une étude publiée il y a quelques années dans la revue Proceedings of the National Academy of Sciences est d'accord. Il indique que les personnes ayant une perspective positive ont une durée de vie de 11% à 15% plus longue et une probabilité de 50% à 70% plus élevée d'atteindre 85 ans par rapport à celles qui n'en ont pas. L'étude a suivi 70 000 femmes pendant 10 ans et 1 500 hommes pendant 30. Même en considérant la santé, la consommation d'alcool, le régime alimentaire et l'exercice, les chercheurs ont constaté que les personnes gaies vivaient plus longtemps que les Debbie Downers.
Le marché n'a pas été renversé par la nouvelle la semaine dernière. Il a peut-être été freiné, mais l'indice Russell 2000, très porteur pour la croissance, a bondi de 1, 56%. En regardant les secteurs, j'ai vu la force dans l'ensemble. Les soins de santé ont augmenté de plus de 2%. L'immobilier, les services financiers, les communications et la consommation discrétionnaire ont également connu de bonnes semaines, gagnant chacun plus de 1, 3%. En fait, presque tout était dans le vert.
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L'énergie et la technologie sont des exceptions notables. Ce sont les deux points faibles du marché. La baisse de 14, 6% du pétrole brut par rapport à son récent sommet du 16 septembre a sûrement quelque chose à voir avec cela. J'ai vu beaucoup d'argent vendre des signaux sur 18 actions pétrolières et gazières la semaine dernière. À mesure que les ventes se poursuivent, les malheurs du secteur de l'énergie se poursuivent. Il a chuté non seulement de 1, 72% en une semaine mais de 7% en un mois et de 9, 3% en trois mois. Aie.
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L'informatique est remarquablement plus résistante. Malgré une certaine laideur sous la surface, le secteur en comparaison est en baisse de 0, 86% en une semaine mais en hausse de 0, 70% en un mois et de 0, 30% en trois mois.
Le problème en ce moment est le logiciel. La semaine dernière, 32 gros fonds ont vendu des signaux dans les actions de logiciels. Les gros titres commencent à faire surface à propos des hedge funds qui souffrent alors que leurs "chouchous du logiciel de Wall Street s'effondrent". Personnellement, je pense que c'est une bonne chose. Quand il arrive aux nouvelles, le mouvement du marché est généralement à la fin ou presque. Si les nouvelles avaient une valeur prédictive, ce ne serait pas une entreprise de divertissement.
Je crois qu'il y a des opportunités qui se cachent dans les stocks de logiciels. De nombreuses entreprises font des tonnes d'argent, avec d'énormes marges de profit et une faible dette. Les bébés sont parfois jetés avec l'eau du bain. Je vais t'expliquer. Je parlais à Luke (co-fondateur de Mapsignals). Nous examinions notre portefeuille à forte croissance par rapport à notre portefeuille de réinvestissement des dividendes à long terme. Ça s'est passé comme ceci:
Quant au marché dans son ensemble, la saison des résultats du troisième trimestre vient de commencer. Parmi les sociétés du S&P 500, 15% ont déclaré et 84% ont battu les estimations de bénéfices jusqu'à présent - au-dessus de la moyenne sur cinq ans. De plus, 64% ont dépassé les estimations de ventes - également au-dessus de la moyenne quinquennale.
Cela dit, les surprises positives sur les bénéfices des soins de santé et des finances ont été compensées par des révisions négatives pour l'énergie. D'après FactSet Earnings Insight: "Quatre secteurs déclarent (ou devraient déclarer) une croissance d'une année à l'autre de leurs bénéfices, dirigée par les secteurs de l'immobilier et des services publics. Sept secteurs signalent une baisse d'une année à l'autre de leurs bénéfices, par les secteurs de l'énergie, des technologies de l'information et des matériaux."
Les bénéfices ont commencé à être solides et le marché ne semble pas se soucier des médias d'information Debbie Downer. Et n'oublions pas, même avec le marché un baiser loin des sommets, les actions sont toujours le meilleur endroit pour mettre votre argent. Les rendements obligataires avant et après impôts sont inférieurs au rendement en dividendes du S&P 500, malgré un indice actions de référence proche des plus hauts.
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Bob Marley a déclaré: "Vous n'êtes pas censé vous sentir déprimé par ce qui vous arrive. Je veux dire, vous êtes censé utiliser tout ce qui vous arrive comme un type de tige, pas comme un duvet." Ne soyez pas une Debbie Downer.
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
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