Qu'est-ce que les araignées?
Spider (SPDR) est un nom abrégé pour un reçu de dépôt Standard & Poor's, un fonds négocié en bourse (ETF) géré par State Street Global Advisors qui suit l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Chaque action d'un SPDR contient un dixième de l'indice S&P 500 et se négocie à environ un dixième du niveau de valeur en dollars du S&P 500. Les SPDR peuvent également faire référence au groupe général d'ETF auquel appartient le certificat de dépôt Standard & Poor's.
Comprendre les araignées (SPDR)
Les araignées sont cotées à la Bourse de New York (NYSE) après l'acquisition de l'American Stock Exchange (AMEX) sous le symbole SPY. En négociant de manière similaire aux actions, les araignées ont une liquidité continue, peuvent être vendues à découvert, achetées sur marge, verser des dividendes réguliers et encourir des commissions de courtage régulières lorsqu'elles sont négociées. Les araignées sont utilisées par les grandes institutions et les commerçants comme des paris sur la direction générale du marché. Ils sont également utilisés par des investisseurs individuels qui croient en la gestion passive ou en investissement indiciel. À cet égard, les araignées sont en concurrence directe avec les fonds indiciels S&P 500 et offrent une alternative aux investissements traditionnels dans les fonds communs de placement.
Les SPDR offrent aux investisseurs une valeur similaire à celle d'un fonds commun de placement, mais ils se négocient comme une action ordinaire. Par exemple, les rendements d'un SPDR sont calculés en utilisant la valeur liquidative (VNI), tout comme un fonds, qui est dérivée en utilisant la valeur globale du groupe d'investissements sous-jacent. Cependant, les SPDR peuvent être achetés et vendus via un compte de courtage, ce qui signifie que des stratégies qui utilisent des stop-loss et des ordres à cours limité peuvent être mises en œuvre.
Exemples d'ETF SPDR
Les investisseurs peuvent utiliser les SPDR pour réaliser une large diversification vers des segments spécifiques du marché. Par exemple, le SPDR S&P Dividend ETF est un véhicule d'investissement qui cherche à fournir des résultats d'investissement qui suivent le rendement total de l'indice S&P High Yield Dividend Aristocrats. Cela signifie que le SPDR S&P Dividend ETF indexe les actions versant des dividendes qui font partie du S&P 500. Le ETF est composé d'un total de 109 sociétés et suit les performances via sa valeur liquidative, qui est communiquée sous forme de prix par action.
Cependant, ce n'est pas le seul SPDR qu'un investisseur peut utiliser pour réaliser un investissement diversifié dans le S&P 500. En utilisant un autre exemple du monde réel, les investisseurs peuvent investir dans le SPDR S&P Regional Banking ETF, qui est un véhicule d'investissement qui reflète la performance de les sociétés du S&P 500 exerçant leurs activités en tant que banques régionales ou sociétés d'épargne. Plus précisément, le FNB cherche à fournir des résultats qui correspondent au rendement total de l'indice S&P Regional Banks Select Industry. Le FNB est composé de 102 sociétés du S&P et tire également sa valeur de sa valeur liquidative, diffusée sous forme de prix par action.
Origine des ETF SPDR
Les SPDR sont arrivés en 1993 après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié un rapport de 1988 faisant défaut aux ordres automatisés de toutes les actions de l'indice pour avoir contribué au krach du «lundi noir» de 1987. Le rapport indiquait qu'un instrument pour échanger un panier d'actions à une le temps pourrait empêcher le problème à l'avenir. En réponse, l'AMEX et plusieurs autres organisations ont développé le SPY. Le FNB d'origine a été lancé avec 6, 53 millions de dollars de titres et, après avoir initialement éprouvé des difficultés à persuader les institutions d'acheter le produit, il a grimpé à 1 milliard de dollars en trois ans. La taille du marché des FNB au 30 septembre 2017 a explosé pour atteindre 3, 5 billions de dollars d'actifs.
