Les actions de Spotify Technology SA (SPOT) ont grimpé en flèche lundi, gagnant plus de 19% après que le service européen de streaming musical a annoncé un bénéfice inattendu pour le troisième trimestre. Les utilisateurs mensuels moyens (MAU) ont augmenté de 30% d'une année sur l'autre à 248 millions, dépassant les prévisions précédentes de 230 millions à 245 millions, tandis que les revenus ont également dépassé les estimations avec une augmentation de 28%. La société compte désormais 113 millions d'abonnés Premium dans 78 pays et territoires.
Spotify a offert des conseils en ligne malgré les bons résultats, ce qui soulève des doutes quant à la dynamique des ventes à l'avenir. L'analyste de Gabelli and Co., John Tinker, a souligné ces préoccupations dans une note de mardi matin, en maintenant une note de maintien sur les actions Spotify en raison de l'incertitude sur la rentabilité future qui pourrait être facilitée par le rachat récent de 1, 1 million d'actions de la société au prix moyen de 126 $.
Le titre a connu des difficultés en 2019, échouant à deux tentatives de rallye près de 150 $ et chutant à moins de sept points du plus bas historique de décembre à 103 $ il y a à peine trois semaines. Il a laissé échapper ce niveau déprimé en réaction aux nouvelles de cette semaine, signalant le début d'un autre swing de gamme, mais une avancée de tendance soutenue pourrait ne pas être dans les cartes avant au moins 2020. Malgré cela, les vendeurs à découvert abandonnent le navire tandis que les acheteurs se rassemblent actions, ramenant les lectures d'accumulation aux sommets de 2019,
Graphique à long terme SPOT (2018-2019)
TradingView.com
Le premier appel public à l'épargne (IPO) d'avril 2018 s'est ouvert au milieu des 160 $, générant une fourchette de négociation de 35 points, avant une cassure et un rallye en juin qui ont atteint un niveau record à 198, 99 $ fin juillet. Le stock a sculpté un motif de tête et d'épaules en octobre et est tombé en panne, coupant la cassure et l'impression d'ouverture IPO. La pression des ventes s'est accélérée au cours du quatrième trimestre, atteignant un plus bas historique à 103 $ le 24 décembre.
Un rebond en février 2019 s'est arrêté au niveau de retracement de 50% au-dessus de 150 $, cédant la place à un recul proportionnel, suivi d'une vague de reprise qui a échoué de huit points au-dessus du sommet précédent en juillet. Il est instructif de noter que cette impulsion s'est terminée à moins de cinq points de l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse, mettant en évidence une résistance cachée à ce niveau "d'équilibre". Cette formidable barrière s'est également étroitement alignée sur le niveau de retracement à vendre de Fibonacci.618.
Une baisse persistante au troisième trimestre a réduit le soutien au plus bas de juin dans les 120 $ en septembre, déclenchant un point culminant de vente qui a testé avec succès le plus bas de décembre 2018 la semaine dernière. La forte hausse de cette semaine a rétabli le support au plus bas de juin et a stagné au niveau de retracement de.382, indiquant que les retraits devraient offrir des opportunités d'achat à faible risque dans les prochaines sessions
L'oscillateur stochastique hebdomadaire a traversé un cycle de vente à partir de la zone de surachat en juin, prévoyant six à douze semaines de faiblesse relative. Il est entré dans la zone de survente en août, mais a eu besoin de six semaines supplémentaires pour achever un croisement haussier qui devrait soutenir les gains en fin d'année. Cependant, l'indicateur mensuel reste dans un cycle de vente à part entière, mettant en évidence des vents contraires qui pourraient limiter les gains dans les prochaines semaines.
Graphique à court terme SPOT (2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a tracé un modèle plus haussier que le prix, dépassant la résistance de 11 mois en juin et affichant un sommet historique. Il a échoué la percée en août, mais a maintenant remonté ce niveau et est revenu à son plus haut niveau. Cette configuration indique une pêche de fond intensive ainsi qu'un resserrement court qui devrait ajouter un pouvoir d'achat considérable au quatrième trimestre.
Même ainsi, la vue quotidienne avertit les taureaux de freiner leur enthousiasme. La forte hausse de lundi a calé sur la résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 200 jours et le retracement de vente à long terme de 0, 382, qui est étroitement aligné sur le niveau de retracement de vente à court terme de 0, 618. À son tour, cela met en évidence une forte résistance au-dessus de 140 $ tout en augmentant les chances que le stock comble l'écart dans les prochaines sessions. La ligne bleue à 122 $ devrait signaler un échange d'achat, mais un arrêt serré sera nécessaire compte tenu de la proximité du plus bas de septembre.
The Bottom Line
Les actions Spotify ont fortement rebondi cette semaine après que la société a dépassé les estimations du troisième trimestre, mais il faudra du temps pour surmonter la lourde offre de frais généraux.
