Qu'est-ce que la position carrée?
Une «position carrée» fait référence à l'élimination de l'exposition au risque de marché et est normalement obtenue en fermant toutes les positions existantes.
Points clés à retenir
- Une "position carrée" fait référence à l'élimination de l'exposition au risque de marché et est normalement obtenue en fermant toutes les positions existantes. Le terme "position carrée" est couramment associé aux opérations de change, mais il peut être appliqué à tout type de marché où Les teneurs de marchés des changes, communément appelés courtiers, cherchent généralement à ajuster leur exposition aux devises pour lesquelles ils fournissent des liquidités.
Comprendre la position carrée
Une position carrée est une situation où un trader ou un portefeuille n'a pas d'exposition au marché. Il est généralement associé aux opérations de change, mais il peut être appliqué à tout type de marché où des positions de compensation peuvent être détenues. Une position carrée est également appelée "position plate".
La position carrée, comme de nombreux termes commerciaux, peut prendre une nuance différente selon le locuteur. Pour un trader forex individuel, une position carrée peut faire référence à des positions longues et courtes compensées dans la même paire de devises ou à une situation où un trader ne détient aucune position sur le marché. La raison de cette confusion est que le terme "quadrature" est utilisé pour décrire le règlement des transactions ouvertes avant la fermeture du marché. La quadrature ne fait généralement référence qu'à quelques positions, mais un trader peut fermer toutes ses positions ouvertes et sortir du marché.
Le pourquoi des positions carrées
Les positions carrées n'ont pas d'exposition réelle au marché, il n'y a donc pas de véritable récompense du marché pour les détenir. Il peut y avoir des coûts de transaction et des considérations d'intérêt via un carry trade mais, pour simplifier l'explication, nous supposerons qu'ils sont minimes. Malgré le fait qu'il n'y a pas de gain dans une position carrée, il y a une raison pour qu'un trader de forex en conclue une dans le but de compenser des positions longues et courtes. Si un trader n'est pas sûr de la direction du marché ou d'une paire de devises particulière, il peut prendre une position carrée puis supprimer la position de compensation une fois qu'il est confiant dans la direction réelle du marché.
Il existe bien sûr des moyens plus efficaces de le faire plutôt que de maintenir deux positions de compensation. Les ordres stop loss, les ordres d'achat à cours limité et d'autres transactions situationnelles peuvent être utilisés pour établir une position couverte dans une situation de marché similaire. La différence entre une couverture basée sur les ordres et une position carrée est que l'approche basée sur les ordres peut entraîner la plus grande partie du capital du trader du marché, tandis qu'une position carrée peut rester all-in.
Courtiers en devises et positions carrées
Les teneurs de marché des changes, communément appelés courtiers, cherchent généralement à ajuster leur exposition aux devises pour lesquelles ils fournissent des liquidités. Les courtiers Forex veulent que les positions d'achat dans leurs livres soient égales aux positions de vente, afin que le courtier ne soit ni net ni long ni court. Les négociants en devises et les banques ont généralement des traders sur le marché au comptant qui cherchent à éliminer l'exposition nette au marché créée en s'engageant dans des transactions en devises en quadrillant les positions. De cette façon, un négociant en devises reste aussi proche que possible de la couverture parfaite.
