La rotation sectorielle consiste à déplacer les actifs d'investissement d'un secteur de l'économie à un autre. La rotation sectorielle consiste à utiliser le produit de la vente de titres liés à un secteur d'investissement particulier pour l'achat de titres dans un autre secteur. Cette stratégie est utilisée comme méthode pour saisir les rendements des cycles du marché et diversifier les avoirs sur une période de détention spécifiée.
Décomposer la rotation du secteur
Les particuliers ou les gestionnaires de portefeuille peuvent déployer une stratégie de rotation sectorielle. La rotation sectorielle nécessite beaucoup de liquidité et une grande latitude pour adopter des positions d'investissement. Si une large flexibilité commerciale est disponible, la rotation sectorielle peut être un moyen viable de positionner les portefeuilles d'investissement pour tirer parti des cycles et des tendances du marché, offrant un potentiel d'appréciation du capital dans des domaines particuliers de l'univers d'investissement.
La rotation sectorielle vise à tirer parti de la théorie selon laquelle tous les secteurs de l'économie ne fonctionnent pas bien en même temps. Les gestionnaires qui utilisent des stratégies de rotation sectorielle visent à faire tourner le capital d'investissement vers les secteurs qu'ils identifient comme offrant des opportunités d'investissement rentables. Des recherches approfondies sur l'économie et des données du National Bureau of Economic Research (NBER) aident à soutenir l'investissement de rotation du secteur. D'autres types d'investissements par rotation sectorielle peuvent être centrés sur des tendances saisonnières ou annuelles, les données soutenant les avantages de la rotation dans et hors des différentes catégories rentables tout au long de l'année.
D'une manière générale, la recherche sur les cycles du marché constitue la base de la théorie de l'investissement autour de l'investissement par rotation sectorielle. Les investissements de rotation dans un vaste marché visent à suivre les cycles du marché de l'économie. Ces cycles peuvent être caractérisés de diverses manières, mais sont généralement associés à des perspectives haussières et baissières ainsi qu'à des récessions, des reprises, des expansions et des contractions.
Les stratégies de rotation sectorielle suivant les cycles économiques du marché cherchent souvent à identifier les opportunités du secteur haussier sur les marchés en expansion et à atténuer les pertes grâce à la rotation sectorielle vers des refuges sur les marchés récessifs. Dans un sens, la rotation sectorielle est un concept que la plupart des gestionnaires de portefeuille actifs gardent à l'esprit lorsqu'ils envisagent tous les types de placements. Cependant, la mise en œuvre de stratégies de rotation sectorielle avec une profondeur de marché importante nécessite une prospective complète et un accès à des études de marché approfondies pour réussir. Les fonds de rotation sectorielle gérés par des professionnels peuvent être un bon investissement car ils cherchent à maintenir des positions dans les domaines les plus rentables du marché à toutes les étapes du cycle économique d'une économie.
Limites de la rotation des secteurs
Les stratégies de rotation sectorielle peuvent être coûteuses à mettre en œuvre en raison des coûts potentiels associés à des opérations de marché étendues, qui peuvent affecter négativement les rendements. Les mouvements de capitaux dans et hors des secteurs peuvent être coûteux en raison des frais de négociation et des commissions. Pour cette raison, la rotation sectorielle est généralement une stratégie envisagée pour les gestionnaires institutionnels ou les investisseurs fortunés.
La rotation sectorielle nécessite également une analyse très active des investissements et des données économiques. Il s'agit généralement d'une considération pour les gestionnaires de portefeuille professionnels en raison des contraintes de temps et de l'accès aux données impliqués.
Fonds d'investissement de rotation sectorielle
Les fonds d'investissement à rotation sectorielle ne sont pas largement proposés aux investisseurs particuliers dans l'univers d'investissement. Fidelity gère un fonds, le Sector Rotation Fund, qui est désormais fermé aux nouveaux investisseurs. Le Fonds a été lancé en décembre 2009 et affiche un rendement annuel de 9, 04% depuis sa création. Le Fonds investit dans plusieurs classes d'actifs. Il utilise une stratégie de fonds de fonds avec des ETF investis dans tous les secteurs du marché. Les pondérations des secteurs de marché sont ajustées en fonction des vues de rotation des secteurs.
Plusieurs gestionnaires de placements institutionnels proposent également des stratégies d'investissement par rotation sectorielle. Ces gestionnaires utilisent généralement une stratégie de fonds de fonds pour obtenir une exposition au marché. Les gestionnaires d'investissements institutionnels proposent des fonds de rotation sectorielle basés sur les secteurs d'une seule économie, ou ils peuvent également utiliser la rotation sectorielle pour développer un portefeuille d'investissements dans différents pays.
