Le composant Nasdaq 100 Starbucks Corporation (SBUX) est en feu depuis qu'il a éclaté au-dessus de la résistance de trois ans en février, gagnant plus de 20% grâce à une longue série de sommets historiques. Il a été difficile pour les investisseurs soucieux des risques de monter à bord de ce train en évolution rapide, car l'action des prix n'a affiché que deux modestes reculs jusqu'à présent en 2019, forçant les acteurs du marché à acheter haut dans l'espoir de vendre plus haut.
Ironiquement, une grande partie de la croissance de Starbucks vient de Chine en ce moment, ce qui augmente les chances que l'entreprise soit prise dans les courants croisés de l'escalade de la guerre commerciale. Cependant, les citoyens de la nation asiatique sont tout aussi dépendants de l'éblouissant éventail de concoctions hors de prix que leurs homologues occidentaux, ce qui pourrait atténuer l'impact des tensions internationales sur les ventes tout en permettant à la cafetière de résister à la vague baissière.
Graphique à long terme SBUX (1992-2019)
TradingView.com
La société a été rendue publique à 0, 34 $ ajusté en fonction de la répartition en juin 1992 et a entamé une tendance haussière immédiate qui s'est arrêtée à 1, 01 $ en 1994. Elle a éclaté en 1995, entamant une avance plus verticale qui s'est terminée à 6, 41 $ en février 2001 et a cédé la place à 50%. coupe de cheveux de huit mois. Cette impression a marqué le creux le plus bas des 17 dernières années, avant une cassure de 2003 qui a enregistré des gains historiques en mai 2006, lorsque le titre a atteint 19, 94 $.
Une tentative d'évasion a échoué à la fin de l'année, déclenchant un ralentissement qui a achevé une rupture du double sommet en juin 2007. La pression des ventes s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008, laissant tomber le choc à 17 cents du creux de 2001 en novembre. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise en forme de V qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 2006 en 2011.
Une percée en 2012 a affiché une série de nouveaux sommets en octobre 2015, lorsque la tendance haussière s'est terminée au milieu des années 50. L'action est tombée en panne à partir d'un modèle de diamant baissier en juin 2018, générant un point culminant de vente qui a atteint un creux de trois ans dans les 40 $ avant qu'un rebond fort ne rétablisse le support et ne piège les vendeurs à découvert. Le titre s'est redressé au-dessus de la résistance à long terme en novembre, a testé un nouveau support pendant trois mois et a décollé sur une puissante tendance à la hausse qui ne montre aucun signe de dépassement. Cette action haussière persistante ouvre enfin la porte à une résistance psychologique à 100 $.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en octobre 2017 et a secoué un cycle de vente à plus petite échelle en 2018. Il est entré dans la zone de surachat en novembre et a collé comme de la colle à ce niveau élevé au cours des sept derniers mois, signalant une exceptionnellement forte tendance à la hausse. Rétrospectivement, le titre affiche des relevés de surachat depuis un an à la fois, ce qui suggère que la vigueur relative pourrait se poursuivre tout au long du quatrième trimestre.
Graphique à court terme SBUX (2015-2019)
TradingView.com
L'action complexe des prix depuis août 2015 a tracé les contours d'un modèle potentiel de rallye à cinq vagues d'Elliott qui est maintenant engagé dans une troisième tendance dynamique à la hausse. Cette structure de prix prédit un excellent potentiel de hausse pour les investisseurs patients désireux de conserver des positions pendant quelques années. À court terme, la troisième vague semble longue, suggérant que le stock de Starbucks finira par se transformer en une contre-tendance qui dure plus d'un an.
Malheureusement, ce n'est pas le meilleur prix pour que les traders montent à bord, étant donné l'énorme hausse depuis juin 2018. Le support le plus proche se situe à la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA) à 80 $ et à la ligne de tendance noire près de 76 $, mais diminue en ces niveaux ne devraient pas atténuer les relevés techniques extrêmement surachetés après un rendement annuel de 75%. En conséquence, les acteurs du marché conscients des risques peuvent avoir besoin de s'asseoir sur leurs mains et d'attendre une correction à grande échelle qui teste le sommet de la cassure pluriannuelle au milieu des années 60.
The Bottom Line
Le stock de Starbucks tire sur tous les cylindres et a maintenant atteint le quatrième emplacement des performances des composants du Nasdaq 100. Néanmoins, prendre une exposition à ce niveau élevé comporte un risque considérable après un an de hausse impressionnante.
