Table des matières
- Qu'est-ce qu'un ordre d'arrêt?
- Bases d'un ordre stop
- Ordres stop-loss pour les ours
- Acheter des ordres stop pour les taureaux
- Exemples d'ordres d'arrêt
Qu'est-ce qu'un ordre d'arrêt?
Un ordre stop est un ordre d'achat ou de vente d'un titre lorsque son cours passe au-delà d'un point particulier, garantissant une probabilité plus élevée d'atteindre un prix d'entrée ou de sortie prédéterminé, limitant la perte de l'investisseur ou bloquant un profit. Une fois que le prix franchit le point d'entrée / sortie prédéfini, l'ordre stop devient un ordre de marché.
Également appelé «stop», un ordre de vente stop lié à un ordre à cours limité est appelé «ordre stop loss».
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Points clés à retenir
- Les ordres stop sont des ordres qui sont déclenchés lorsqu'un stock dépasse un point de prix spécifique. Au-delà de ce niveau de prix, les ordres stop sont convertis en ordres de marché qui sont exécutés au meilleur prix disponible. Les ordres stop sont de différents types: acheter des ordres stop et vendre des ordres stop; stop market et stop-limit.Les ordres stop sont utilisés pour limiter les pertes avec un stop-loss ou verrouiller les bénéfices en utilisant un stop haussier.
Bases d'un ordre stop
Les investisseurs et les commerçants peuvent exécuter leurs ordres d'achat et de vente en utilisant plusieurs stratégies d'ordres pour limiter les risques de perte. L'ordre de marché de base exécute un ordre au prix du marché en cours du titre. Un ordre stop est plutôt placé lorsqu'un investisseur ou un opérateur souhaite qu'un ordre soit exécuté après qu'un titre a atteint un prix spécifique. Ce prix est connu sous le nom de prix stop et est généralement initié par des investisseurs partant en vacances, entrant dans des situations où ils ne sont pas en mesure de surveiller leurs portefeuilles pendant de longues périodes ou négociant des actifs volatils, tels que des crypto-monnaies, ce qui pourrait prendre un tour défavorable pendant la nuit.
Les traders saisissent souvent des ordres stop pour limiter les pertes ou pour capturer des bénéfices sur les fluctuations de prix. Ces types d'ordres sont très courants dans le commerce des actions et du forex, où les fluctuations intrajournalières peuvent égaler de gros gains pour les traders mais sont également utiles à l'investisseur moyen avec des transactions sur actions, options ou forex. Il existe deux types d'ordre de sondage similaires qui sont légèrement différents. Le premier, un ordre stop, déclenche un ordre de marché ultérieur lorsque le prix atteint un point désigné. Un ordre limite stop, d'autre part, déclenche un ordre limite entré lorsqu'un point de prix désigné est atteint.
Les traders qui utilisent l'analyse technique placeront les ordres stop en dessous des moyennes mobiles majeures, des lignes de tendance, des hauts et des bas swing ou d'autres niveaux de support ou de résistance clés.
Ordres stop-loss pour les ours
Un ordre stop-loss est essentiellement un ordre commercial automatique donné par un investisseur à sa maison de courtage pour déclencher une vente lorsqu'un certain niveau de prix est atteint à la baisse. Le commerce (soit un marché ou un ordre à cours limité) s'exécute ensuite une fois que le prix de l'action en question tombe à ce prix d'arrêt spécifié. Ces ordres sont conçus pour limiter la perte d'un investisseur sur une position. Le principal risque lié à une ordonnance de stop-loss est la possibilité d'être interrompu. L'arrêt se produit lorsque la sécurité atteint de façon inattendue un point d'arrêt, activant l'ordre. L'arrêt pourrait entraîner une perte sur un métier qui aurait été rentable - ou plus rentable - si l'arrêt soudain n'avait pas été déclenché. Cette situation peut être particulièrement exaspérante si les prix plongent comme ils le font lors d'un krach éclair du marché - chutant, mais se rétablissant par la suite. Quelle que soit la rapidité du rebond des prix, une fois que le stop-loss est déclenché, il est déclenché.
Acheter des ordres stop pour les taureaux
Les stratégies décrites ci-dessus utilisent le stop d'achat pour se protéger contre les mouvements haussiers d'un titre. Une autre stratégie, moins connue, utilise le stop d'achat pour profiter du mouvement à la hausse prévu du cours de l'action. Les analystes techniques font souvent référence aux niveaux de résistance et de support pour un titre. Le prix peut monter et descendre, mais il est entre parenthèses dans le haut par la résistance et par le support sur le bas. Celles-ci peuvent également être appelées prix plafond et prix plancher.
Certains investisseurs prévoient toutefois qu'une action qui finira par dépasser la ligne de résistance, dans ce que l'on appelle une cassure, continuera de grimper. Un ordre stop d'achat peut être très utile pour profiter de ce phénomène. L'investisseur ouvrira un ordre stop d'achat juste au-dessus de la ligne de résistance pour capturer les bénéfices disponibles une fois qu'une cassure aura eu lieu. Un ordre stop loss peut protéger contre une baisse ultérieure du cours de l'action.
Exemples d'ordres d'arrêt
Par exemple, si le 5 janvier 2018, AAPL s'échangeait pour 175 $ par action à 13h00, un ordre de marché ne garantit pas que le prix d'achat ou de vente d'un investisseur sera exécuté à 175 $. L'investisseur peut obtenir un prix inférieur ou supérieur à 175 $, selon le moment du remplissage. Dans le cas de titres non liquides ou extrêmement volatils, le placement d'un ordre au marché peut entraîner un prix de remplissage qui diffère considérablement de 175 $.
D'un autre côté, un ordre à cours limité remplit un ordre d'achat ou de vente à un prix (ou mieux) spécifié par l'investisseur. En utilisant notre exemple d'AAPL ci-dessus, si un investisseur place une limite de 177, 50 $ sur un ordre de vente, et si le prix monte à 177, 50 $ ou plus, son ordre sera exécuté. L'ordre à cours limité, en effet, fixe le maximum ou le minimum auquel on est prêt à acheter ou vendre un titre particulier.
Un ordre stop d'achat est saisi à un prix stop supérieur au prix actuel du marché. Un ordre stop de vente est saisi à un prix stop inférieur au prix actuel du marché. Prenons un investisseur qui a acheté AAPL pour 145 $. L'action se négocie désormais à 175 $, mais pour limiter les pertes liées à une chute du cours de l'action à l'avenir, l'investisseur place un ordre de vente à un prix d'arrêt de 160 $. Si un événement défavorable se produit entraînant la chute d'AAPL, l'ordre de l'investisseur sera déclenché lorsque les prix tomberont à 160 $.
Un ordre stop devient un ordre de marché lorsqu'il atteint le prix stop. Cela signifie que la commande ne sera pas nécessairement exécutée au prix stop. Puisqu'il devient un ordre de marché, le prix exécuté peut être pire ou meilleur que le prix d'arrêt. L'investisseur ci-dessus peut voir ses actions se vendre 160 $, 159, 75 $ ou 160, 03 $. Les arrêts ne sont pas une garantie à 100% d'obtenir les points d'entrée / sortie souhaités.
Cela peut être un inconvénient car, en cas de rupture de stock, l'ordre stop du trader peut être déclenché (ou exécuté) à un prix nettement inférieur aux attentes, en fonction du taux de baisse du cours, de la volatilité du titre ou de la manière dont rapidement l'ordre peut être exécuté.
En utilisant cet exemple, on peut voir comment un arrêt peut être utilisé pour limiter les pertes et capturer les profits. L'investisseur AAPL, si sa commande est exécutée à un prix d'arrêt de 160 $, réalise toujours un profit de son investissement: 160 $ - 145 $ = 15 $ par action. Si le prix descendait au-delà de son prix de revient initial, il serait reconnaissant de l'arrêt.
D'un autre côté, un ordre stop-loss pourrait augmenter le risque de sortir tôt d'une position. Par exemple, supposons que l'AAPL tombe à 160 $, mais monte sur une trajectoire ascendante à 185 $. Parce que l'ordre de l'investisseur est déclenché à 160 $, il manque des gains supplémentaires qui auraient pu être réalisés sans l'ordre d'arrêt.
