Qu'est-ce que le risque systématique?
Le risque systématique fait référence au risque inhérent à l'ensemble du marché ou du segment de marché. Le risque systématique, également appelé «risque non diversifiable», «volatilité» ou «risque de marché», affecte l'ensemble du marché, et pas seulement un titre ou une industrie en particulier. Ce type de risque est à la fois imprévisible et impossible à éviter complètement. Il ne peut être atténué par la diversification, uniquement par le biais de couvertures ou en utilisant la bonne stratégie d'allocation d'actifs.
Risque systématique
Comprendre le risque systématique
Le risque systématique sous-tend d'autres risques d'investissement, tels que le risque de l'industrie. Si un investisseur a trop mis l'accent sur les actions de cybersécurité, par exemple, il est possible de se diversifier en investissant dans une gamme d'actions dans d'autres secteurs, tels que les soins de santé et les infrastructures. Le risque systématique, cependant, comprend les changements de taux d'intérêt, l'inflation, les récessions et les guerres, entre autres changements majeurs. Les changements dans ces domaines peuvent affecter l'ensemble du marché et ne peuvent être atténués en changeant de position au sein d'un portefeuille d'actions publiques.
Points clés à retenir
- Le risque systématique fait référence à un risque affectant l'intégralité du marché ou un segment de celui-ci.Ce type de risque se distingue du risque non systématique, qui affecte un secteur ou une sécurité spécifique.Le risque systématique est largement imprévisible et généralement considéré comme difficile à éviter.
Pour aider à gérer le risque systématique, les investisseurs devraient s'assurer que leurs portefeuilles comprennent une variété de catégories d'actifs, telles que les titres à revenu fixe, les espèces et les biens immobiliers, chacune réagissant différemment en cas de changement systémique majeur. Une augmentation des taux d'intérêt, par exemple, rendra certaines obligations de nouvelle émission plus précieuses, tout en faisant baisser le prix de certaines actions de sociétés, car les investisseurs estiment que les équipes de direction réduisent leurs dépenses. En cas de hausse des taux d'intérêt, le fait de garantir qu'un portefeuille comprend de nombreux titres générateurs de revenus atténuera la perte de valeur de certaines actions.
Risque systématique contre. Risque non systématique
Alors que le risque systématique peut être considéré comme la probabilité d'une perte qui est associée à l'ensemble du marché ou à un segment de celui-ci, le risque non systématique fait référence à la probabilité d'une perte dans un secteur ou un titre spécifique.
Risque systématique et grande récession
La Grande Récession fournit également un exemple de risque systématique. Quiconque a investi sur le marché en 2008 a vu la valeur de ses investissements changer radicalement par rapport à cet événement économique. La Grande Récession a affecté les catégories d'actifs de différentes manières, car les titres plus risqués (par exemple, ceux qui étaient plus endettés) ont été vendus en grande quantité, tandis que les actifs plus simples, tels que les bons du Trésor américain, ont pris plus de valeur.
Le contraire du risque systématique, risque non systématique, affecte un groupe très spécifique de titres ou un titre individuel. Le risque non systématique peut être atténué par la diversification.
