La société de télécommunications T-Mobile Inc. (TMUS) peut ne pas avoir la même portée que les leaders du marché AT&T Inc. (T) et Verizon Communications Inc. (VZ), mais ses perspectives ne doivent pas être sous-estimées, selon une équipe de taureaux sur le Rue.
Mardi, Guggenheim a lancé une couverture sur les actions T-Mobile à l'achat, ainsi qu'un objectif de cours sur 12 mois de 80 $, reflétant une hausse de 22% par rapport à mardi matin. Avec une hausse de 1, 5% et 65, 52 $, TMUS a sous-performé le marché au cours des 12 derniers mois, gagnant 5, 9% par rapport au rendement de 17, 9% du S&P 500 sur la même période. Au cours du dernier mois, cependant, les actions de TMUS ont augmenté de plus de 12, 6%, comparativement à l'augmentation de 5, 3% du marché. En décembre, la société a annoncé un programme de rachat d'actions de 1, 5 milliard de dollars.
Dans une note aux clients lundi intitulée "L'Uncarrier semble imparable", Mark McCormack de Guggenheim a indiqué que la société de communications mobiles devrait prendre plus de parts de marché de ses rivaux alors qu'elle double sur son réseau et rend les flux de trésorerie positifs. "T-Mobile occupe une position unique parmi les opérateurs. Bien qu'il ne bénéficie pas des économies d'échelle d'AT & T et de Verizon, il bénéficie de l'avantage d'une position de croissance supérieure car il prend une part continue des autres opérateurs", a écrit McCormack.. "L'entreprise profite également des fruits de sa croissance et a rendu les flux de trésorerie positifs."
Un revirement réussi
McCormack, qui a déclaré TMUS comme la meilleure idée de sa société d'investissement dans les télécommunications, a souligné le rôle du PDG John Legere dans la promotion d'un redressement du transporteur après sa fusion ratée avec Sprint Corp. (S) en 2017.
"Souffrant de l'infériorité du réseau, du manque d'iPhone et d'une image de marque languissante, la nouvelle équipe a commencé le voyage vers la récupération", écrit-il. "Lutte contre la baisse du revenu moyen par utilisateur, alors que la société passe à des plans tarifaires non subventionnés, la croissance des abonnés a alimenté le redressement de la société et a dépassé de loin la croissance des autres opérateurs. En fait, T-Mobile est actuellement le seul opérateur à développer ses services. revenu."
L'analyste prévoit que le prochain mouvement stratégique de T-Mobile consistera à accroître sa présence dans le commerce de détail après avoir ouvert 1 500 magasins de détail l'an dernier et acquis du spectre pour renforcer sa portée géographique, un moyen «facile» de voler des parts de ses principaux concurrents. Cela étant dit, McCormack évalue les actions Verizon et AT&T à l'achat, et recommande de vendre Sprint, qu'il considère comme un défi concurrentiel dans un "changement de transformation rapide" dans le secteur des télécommunications.
