Qu'est-ce qui prend la rue
Prendre la rue est la pratique consistant à acheter rapidement une position dominante dans un stock avec l'intention de vendre le stock, souvent aux mêmes institutions auprès desquelles il a été acheté, avec un profit.
Prendre la rue est une pratique qui peut sembler être une stratégie de négociation à court terme à faible risque. Une institution avec des poches profondes et une connaissance sophistiquée du marché, souvent un hedge fund, sait que les teneurs de marché doivent maintenir un inventaire d'un stock donné.
DÉPASSER Prendre la rue
Les teneurs de marché, parfois appelés spécialistes du NYSE, s'appuient sur leurs stocks pour gérer les transactions pour les commerçants individuels et institutionnels. Cet inventaire est crucial pour le modèle économique d'un teneur de marché. Sans actions en main, le teneur de marché est à la merci du marché pour combler les transactions. Prendre la rue repose sur trois hypothèses.
- La première est l'hypothèse selon laquelle les teneurs de marché seront obligés de reconstituer leurs stocks en rachetant des actions de l'entreprise qui tente de prendre la rue. Si une autre institution détient également une position importante dans le stock, le teneur de marché devrait être en mesure de reconstituer ses stocks à un prix inférieur.La deuxième hypothèse est que d'autres forces du marché, telles que des résultats financiers défavorables ou des ventes à découvert, n'interviendront pas pour stimuler le cours de l'action baisse. Enfin, l'entreprise qui cherche à prendre la rue doit avoir les ressources pour acheter rapidement une position substantielle dans ce stock afin de ne pas faire monter son prix d'achat suffisamment haut pour saper sa stratégie.
La stratégie a plus de chances de réussir si le titre est légèrement négocié et compte moins de teneurs de marché. Dans ces conditions, l'entreprise cherchant à prendre la rue est en position de pouvoir de marché plus élevé à la fois pour acquérir une position dominante et pour forcer les teneurs de marché à reconstituer leurs stocks auprès du preneur de rue.
Prendre la rue contre accaparer le marché
Prendre la rue et accaparer le marché sont des termes qui sont parfois confus et impliquent des principes similaires mais qui diffèrent dans le calendrier et, parfois, dans la légalité. Les deux s'appuient sur une position de marché qui permet à une institution d'exercer un contrôle sur les fluctuations de prix. Prendre la rue se produit dans une brève période, souvent le même jour de négociation, tandis que la prise du marché décrit généralement une stratégie à plus long terme.
Accaparer le marché est plus susceptible d'impliquer une manipulation du marché, et de nombreuses études de cas existent dans lesquelles cette manipulation a attiré l'attention des régulateurs. Un exemple classique, comme le rapporte Bloomberg News , concerne Salomon, la Steinhardt Management Company et la Caxton Corporation.Dans ce cas, le virage du marché était sur les bons du Trésor américain dans les années 1990. De nombreux autres cas se sont produits sur les marchés mondiaux des produits de base.
