Les vendeurs à découvert de Tesla Inc. (TSLA), ou ceux qui parient que l'action baissera, ne semblent pas pouvoir faire une pause. En plus des pertes de 2 milliards de dollars de la semaine dernière sur le marché, les tweets du chef de la direction, Elon Musk, sur la perspective de la privatisation de l'entreprise aggravent leurs malheurs.
Dans un geste qui a surpris les investisseurs et Wall Street et envoyé la flambée des actions mardi 7 août, Musk a déclaré dans une série de tweets et un e-mail aux employés qu'il envisageait de rendre l'entreprise privée dans le cadre d'un accord de partage de 420 dollars. Cela, ainsi qu'un rapport du Financial Times selon lequel le Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite a acquis une participation de 2 milliards de dollars dans Tesla, ont fait grimper le stock avant d'être arrêté vers 14h00 HAE. Il s'est à nouveau échangé vers 15h45 et a clôturé en hausse de 11% ou 37, 58 $ à 379, 57 $. (Voir plus: Et si Tesla devient privé?)
Shorts perdent encore
Alors que les investisseurs se réjouissaient, les vendeurs à découvert regardaient à nouveau de grandes pertes. Les shorts "ont porté un autre coup au corps aujourd'hui", a écrit mardi Ihor Dusaniwsky, responsable de l'analyse prédictive de la société d'analyse financière S3 Partners. Selon Dusaniwsky, à 384, 50 $ par action, les shorts ont perdu 1, 49 milliard de dollars de pertes à la valeur du marché mardi 7 août. Cela porte les pertes totales enregistrées jusqu'à présent en août à 3 milliards de dollars. Depuis le début de l'année, les courts métrages ont perdu 3, 2 milliards de dollars. Depuis 2016, leurs paris sur la baisse des actions ont entraîné 6, 6 milliards de dollars de pertes, a noté le chercheur.
Tesla reste le favori des shorts bien qu'il puisse changer
Malgré les pertes de papier, Tesla reste le plus gros short en actions aux États-Unis et n'est que deuxième derrière Alibaba Group (BABA) dans le monde. De plus, Dusaniwsky a noté que même avec des actions de Tesla en hausse de 18% jusqu'à présent cette année, les actions vendues à découvert ont augmenté de 15% ou 4, 6 millions d'actions, le total des intérêts à court terme augmentant de 22% ou 2, 3 milliards de dollars en 2018. «Étonnamment, avec le cours de l'action de Tesla en hausse de 29% depuis leur rapport sur les résultats d'août, les actions vendues à découvert n'ont pas diminué de manière appréciable, en baisse de seulement 316 000 actions ou moins de 1% », écrit-il. "Même après avoir subi plus de 1, 5 milliard de dollars de pertes à la valeur du marché en août, les vendeurs à découvert ont gardé leurs positions et leur conviction." (Voir plus: Les shorts restent avec Tesla malgré une perte de 1, 7 milliard de dollars.)
Pourtant, Dusaniwsky a averti que si Musk réussissait à prendre Tesla en privé, cela pourrait entraîner une courte compression des actions du constructeur de voitures électriques. Il a déclaré que si le marché pensait que Musk avait le financement en place et si la probabilité qu'il devienne privé est élevée, une couverture courte pourrait s'ensuivre, ce qui ferait augmenter les actions de Tesla à court terme. "Le Teflon Short ne peut subir que tant de punitions avant de céder", a déclaré Dusaniwsky. «Si Tesla atteint 420 $ / action et que les actions vendues à découvert restent constantes, les pertes à la valeur du marché d'août seraient de - 4, 3 milliards de dollars, les pertes cumulatives de 2018 seraient de - 4, 45 milliards de dollars et les pertes depuis 2016 seraient de - 7, 8 milliards de dollars. Il serait difficile de conserver vos positions courtes face à de telles pertes. »
